AI、軟體服務 擁利基

下半年以來，全球主要股市震盪上行。法人指出，全球股市指數雖然創新高，但交易風格已逐漸轉變，股市漲幅不再集中在少數個股，投資人可以考慮人工智慧（AI）加上軟體服務題材，中小型股的投資題材也值得留意。

全球主要股市在7月從高點下殺，但隨着美國等經濟數據優於預期，歐美經濟有望軟着陸，加上中國大陸政府在9月底釋出一連串刺激經濟政策，激勵市場樂觀情緒，9月底以來主要股市震盪往上，多個指數再創歷史新高。

國泰投顧指出，MSCI ACWI所有國家指數創新高，反映全球總體經濟環境有撐，另一個重要訊號是今年上半年許多股市高度「集中交易」現象，但下半年以來已明顯不同，意味市場交易風格正在加速轉變。

國泰投顧表示，股市漲勢已擴散到AI以外的族羣。在第3季，S&P 500等權重指數漲10.4%，跑贏S&P 500指數的5.6%。歐股也有類似現象。同期美股七雄反而下跌0.07%，漲勢暫告一段落。

國泰投顧認爲，AI催化投資熱情，也是股市重要推手。不過，市場偏好從上半年領漲的AI硬體，加速轉向AI應用。企業投入AI資本支出正加速驅動營運效率、提升獲利，有利軟體及服務股。

至於摩根士丹利環球機會基金投資團隊，則鎖定AI及軟體服務的雙重利基題材，投資組合類股偏重非核心消費品、資訊科技、金融、工業及通信服務等，包含餐飲叫車行動經濟、雲端運算、電商物流、社交平臺及影音串流媒體等。