百億富豪投資路線圖：加碼亞太地區 扎堆人工智能

本報記者 楊井鑫 北京報道

6月18日，瑞銀在北京舉行了《2024年全球家族辦公室報告》（以下簡稱“《報告》”)及中國家辦行業趨勢媒體分析會。《報告》對瑞銀320位超高淨值客戶及其家族辦公室財富管理情況和資產配置情況進行了全面調研和分析。這些富豪的平均財務淨值達到了26億美元（約188億元），家辦平均管理財富達到了13億美元（約94億元）。

《報告》顯示，亞太地區將成爲全球家族辦公室的首選投資地，而近八成的富豪對於投資主題都比較青睞人工智能領域。

近一半亞太區家辦計劃增配亞太資產

“2023年全球家辦的資產配置有一個比較大的變化。”瑞銀財富管理家族諮詢北亞區主管盧安悅表示。

據他介紹，由於房地產市場結構性調整，家辦對房地產投資下降了3%。而在加息因素的影響下，家辦增加了固定收益類投資中的債券投資，增幅爲4%。從全球家辦資產配置的情況看，另類投資的資產佔比已經高達46%，而北亞地區的這一類投資佔比僅爲三分之一。“大中華區、北亞地區持有的現金比較多，佔到了資產的14%，這讓亞太地區的家辦有足夠的儲備尋找新的投資機會。”

對於2024年家辦投資佈局的調查，瑞銀財富管理中國區主管呂子傑表示，隨着亞太地區將成爲全球最大的投資熱點，近一半的亞太區家辦計劃在未來5年內增加對亞太區的資產配置。

記者注意到，在區域調查結果中，美國、歐洲、東南亞、北亞和中東地區的家族辦公室均對未來12個月重大地緣政治衝突的風險表示擔憂，而這也對超級富豪的資產配置產生重大影響。

盧安悅接受記者採訪時表示，由於一些風險的原因，家族辦公室的投資在風格上會相對更加謹慎，增加固定收益類和另類投資的比例。同時，對於另類投資而言，一些品種的增持也能反映出投資在規避風險，比如增持了黃金等貴金屬的比例。

2022年瑞銀對中國家辦做過一個調研，結果發現中國的家辦熱衷於私募投資，無論是私募股權或者是私募基金投資，這個比例都要比海外平均的家辦要高。“所以，中國的家辦投資回報都很高，能夠較短的時間內積累比較多的財富，而他們也有信心去冒險。但是，這兩年利率上行，利息回報高了很多，這些企業的投資比過去幾年也沒有那麼勇敢了。”呂子傑表示，目前全球家辦資產配置中，美國和亞太地區都是重點佈局區域。

人工智能成全球家辦投資首選主題

在調研中，全球家辦的首選投資主題是人工智能，未來兩三年內可能持續增加投資。全球有78%的家辦表示了對人工智能感興趣，而北亞區家辦更有是89%表示會投人工智能，其次是醫療健康（76%）和自動化及機器人（72%）。

瑞銀投資總監辦公室預測，人工智能市場在2022年至2027年將增長15倍，複合年增長率爲72%。2022年人工智能市場的規模爲280億美元，預計2027年將會達到4200億美元。

記者瞭解到，最近一則大廠戰投部月薪10萬元招聘的帖子在市場廣泛傳播，而其具體的職位就是AI投資經理，具體工作描述爲負責人工智能領域的投資組合管理、行業研究以及投資決策等工作。

實際上，不少獵頭公司都反映今年AI方向的投資人很搶手。相比過去VC和PE的從業經歷，很多的招聘都更看重AI產業履歷。

比較有意思的是，當下最火的融資幾乎都集中在AI領域。人工智能獨角獸Cohere5月底從英偉達、Salesforce Ventures、思科等投資方籌集到4.5億美元資金，估值達到50億美元（約合360億元人民幣）。同一天，思科投資公司設立新的AI投資基金，金額達10億美元。

在國內，上海將人工智能發展作爲一個產業佈局的重點領域。6月20日，上海市副市長陳杰在2024世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議新聞發佈會上稱，人工智能產業基金帶動了投資，基金釋放了乘數效應。上海人工智能產業投資基金累計募資31億元，母基金部分投資了紅杉、奇績創壇等12只子基金，撬動投資規模572億元。

清華大學五道口金融學院全球家族企業研究中心主任助理許嫘認爲，對於一些傳統行業的企業家，比如說像製造業這一類的，企業的特點是已經進入了成熟期，甚至是衰退期，他們能夠產生大量穩定的現金流去支持他們做分紅派息，對於這一類的企業家族辦公室而言，他們很大的一個任務是需要資產配置投一些新興戰略行業的賽道，幫助整個企業去進行一個戰略轉型升級。“在中國經濟高質量轉型中還會涌現很多優質稀缺的投資資源，如果企業家包括家族辦公室能夠抓住機構，可以達到個人財富和社會發展的雙贏。”

（編輯：夏欣 校對：顏京寧）