百億級私募連續24周倉位超85% 看好6月行情

5月份，A股市場反彈，創業板表現突出，市場擔心的“五窮”並未出現。步入6月，市場會不會再次破除“六絕”魔咒？

據《每日經濟新聞》記者觀察，私募排排網數據顯示，中國對衝基金經理A股信心指數維持今年5月以來的反彈回升趨勢。從倉位來看，股票策略私募已經連續18周倉位超過80%，百億級私募已經連續24周倉位超過85%。對於6月行情，有私募認爲，市場將結束震盪重回成長，以半導體爲核心的科技板塊將是行情的主線。

私募信心指數維持回升

A股市場在5月份反彈，市場傳說的“五窮”現象並未實現。現在是6月了，市場會不會再次破除“六絕”魔咒？從目前私募行業的信心指數來看，6月融智·中國對衝基金經理A股信心指數爲115.97，相較5月環比提升0.77%，私募信心指數維持今年5月以來的反彈回升趨勢。

對於6月行情，私募基金經理中持樂觀的比例變動最顯著，相較上月持續回升，其中43.28%的基金經理是持樂觀態度，相比5月大幅提升4.76個百分點。而持中性和悲觀的基金經理數量佔比有所下降，只有5.97%的基金經理不看好6月的行情，相較5月下降1.41個百分點。

鴻風資產投資總監黃易表示，看好A股6月走勢，市場結束震盪，重回成長，以券商和半導體爲核心的科技板塊將是本輪行情的投資主線。

實際上，二季度的A股市場先抑後揚，尤其5月以來，市場調整也給了有準備的人抄底的機會。

據私募排排網組合大師數據，截至5月21日，百億級私募今年來倉位平均值爲87.56%，連續24周倉位超過85%。

從中小型私募的倉位來看，都維持在八成倉以上，其中管理規模20億元的私募整體倉位在80.97%，管理規模10億元的私募整體倉位爲80.65%。

值得注意的是，隨着市場調整到位，私募大佬也抓緊新產品發行，如高毅資產發行的產品受到追捧。

本輪行情主線將是哪些？

對於A股6月走勢，黃易表示，支撐未來A股走強的原因主要有：首先是歐美主要經濟體疫情得到控制，經濟復甦從不確定走向確定，有利於風險資產投資。其次是大宗商品價格5月已見頂點，通脹壓力減輕，流動性的負面預期將修正。第三是信用收緊預期已被市場充分反映，下半年流動性不會比上半年更緊。第四是市場無風險收益率仍有下行空間，國債收益率一季度見高點後進入下行通道。

黃易認爲，券商和以半導體爲核心的科技板塊將是本輪行情的投資主線，科技板塊具體包括新能源車產業鏈、醫藥板塊中的醫療器械與疫苗板塊、半導體（設備、材料、芯片）、消費電子、面板等。

龍贏富澤資產總經理童第軼告訴記者，經濟復甦和通脹過程驅動的盈利增長依然是未來一段時間權益市場最重要的基調，投資者應適當規避被政策直接監管的細分行業，尋找處於高景氣度的細分行業。具體方向上，碳中和碳達峰、綠色化轉型、數字化轉型帶來的製造業升級以及消費升級，這幾大方向依然是中長期的主線。

伊洛投資研究員莊椀筌則認爲，從挖掘景氣度拐點的角度來看，隨着全球貨幣超發，我國具備稀缺性的核心資產開始成爲全球資金追逐的對象，近期受壓制板塊或出現不錯表現。中長期而言，以國產替代、碳中和、三孩政策等與國家發展路徑相關標的爲主，在確定性較強的前提下，尋找有價值窪地和有增長潛力的標的。