《半導體》京鼎漲多窘貼息 今明2年成長看俏

京鼎2024年首季稅後淨利5.45億元，季增8.03％、年增達35.41％，創同期新高、歷史第四高，每股盈餘5.52元。5月自結合並營收12.21億元，月增2.07％、年增10.05％，創近17月高，累計前5月合併營收57.4億元、年增2.23％，雙雙續創同期新高。

京鼎日前法說時表示，AI趨勢帶動記憶體需求及市況好轉、晶圓廠稼動率提升，帶動設備需求反彈，2024年訂單能見度轉佳，已由先前的3個月提升至4～5個月，預期第二季營收將繳出「雙升」佳績，將持續衝刺成長動能，達成全年恢復雙位數成長目標。

京鼎指出，目前備品接單動能強勁，但人力吃緊使竹南二廠稼動率約65％，預估今年折舊增加影響毛利率約1.1個百分點。此外，因應新訂單需求及地緣政治關係，京鼎加速佈局「中國+1」產能，規畫斥資1.2億美元建置泰國廠，產能預計於2025年下半年開出。

法人認爲，由於京鼎訂單能見度提升，營運成長趨勢明確且延續至2025年，看好京鼎2024年營收成長有機會優於預期的11～13％（low-teens），新擴廠效益、AI新興應用將使2025年營運展望更佳、推升營運創高，給予「買進」評等、目標價357元。