保險業再迎兩家外資進場 “鮎魚效應”有助於規範國內市場競爭

南方財經全媒體記者 林漢垚 北京報道

中國保險市場將再添兩家外資背景保險機構。

2024年10月18日，國家金融監管總局局長李雲澤在2024金融街論壇年會上宣佈，已正式批覆法國巴黎保險集團聯合德國大衆汽車金服海外公司在北京設立財險公司、美國保德信保險公司在北京設立保險資管公司。

近年來，外資保險公司在中國市場的佈局明顯提速。德國安聯投資有限公司、比利時富傑保險國際股份有限公司、意大利忠利保險有限公司等國際知名保險公司紛紛通過增資、股權變更、成立分公司等方式逐步擴大在中國的業務佈局，爲中國保險市場注入更多國際化元素。

兩外資巨頭再次落子中國保險市場

近年來，中國持續推動金融業的對外開放，全面取消銀行保險領域外資持股比例限制，大幅減少外資准入數量型門檻，持續拓展金融開放的廣度和深度，因此，一衆外資機構不斷深化中國保險市場的業務佈局，本次獲批的兩家保險機構的外資股東也都不是首次涉足中國保險市場。

公開資料顯示，法國巴黎保險集團是全球著名的法國巴黎銀行集團成員之一，在全球超30個國家設有各類分支機構。目前，法國巴黎保險集團管理資產已經達到2550億歐元，是全球最大的（指國際業務佔比）專做銀行保險業務和借款人保險的保險公司，2023年全球總保費收入約303億歐元。

2013年，法國巴黎保險集團通過接手荷蘭國際集團（ING）所持中荷人壽50%股權佈局中國市場。此次該集團與德國大衆一起設立財險公司，一大重要目標或是挺進中國車險市場。

美國保德信保險公司則是美國最大的人壽保險公司之一，成立於1875年，爲保德信金融集團的一員。

早在2012年，美國保德信保險公司就與復星集團共同成立復星保德信人壽，涉足我國人壽保險市場。今年6月，美國保德信保險公司又入股了前海再保險，交易流程完成後將成爲其持股10%的外資股東。

並且隨着美國保德信保險資產管理有限公司獲批成立，美國保德信保險公司將在中國完成了保險資管、再保險以及壽險三大領域的佈局。

國家金融監管總局國際合作司二級巡視員李國春在2024年金融街論壇年會新聞發佈會上稱，金融監管總局不斷完善高水平對外開放體制機制，穩步擴大制度型開放，持續拓展開放的廣度和深度。前期，金融監管總局推出34條銀行業保險業開放措施後，外資銀行和外資保險公司，無論是機構還是產品供給，以及參與中國銀行保險市場的深度和密度方面，都取得了很好的效果。近年來，在保證金融安全的前提下，金融監管總局積極研究並推出開放新舉措，進一步放寬外資准入條件，簡化行政許可流程。

北京大學中國保險與社會保障研究中心專家委員會委員朱儁生向21世紀經濟報道記者表示，開放政策落實後，外資保險業務，尤其是壽險業務將加快發展。隨着外資保險公司對中國保險市場滲透度的提升，其審慎經營理念的影響將逐步擴大，在長期保障業務發展方面的經驗將會外溢，從而有利於促進中國保險市場的轉型與高質量發展。

外資進入促進我國保險市場改革

據李國春介紹，目前境外40家最大的保險公司已有近半數進入中國。

此外，據國家金融監管總局副局長肖遠企在今年年初舉辦的“金融服務經濟社會高質量發展發佈會”上透露，截至2023年底，境外保險機構在境內已經設立了67家營業性機構和70家代表處，外資保險公司總資產達到2.4萬億元，在境內保險行業市場份額已經達到10%。

進入2024年，外資更是頻頻通過股權收購、戰略投資等方式，加速佈局中國保險市場。

5月11日，監管部門同意中國石油集團資本股份有限公司將持有的中意財產保險有限公司51%的股權轉讓給忠利保險公司。轉讓後，忠利保險公司持股比例爲100%，中意財產保險有限公司成爲外資獨資財產險公司。

5月20日，太平養老保險股份有限公司（以下簡稱“太平養老”）引入新股東，比利時富傑集團擬以10.75億元認購太平養老的增發股份，增資完成後，富傑集團將持有太平養老約10%股份，中國太平保險集團有限責任公司持股比例將降至90%。

同時，中國太平還授予富傑集團未來增持太平養老選擇權，可增持最高至（含）24.99%。

對於此次交易，中國太平則稱，太平養老將研究借鑑富傑在國際成熟市場上養老保險產品設計、銷售管理、客戶服務、投資運作等方面的管理模式與先進經驗。

6月4日，前海再保險股份有限公司公告稱，騰邦國際商業服務集團股份有限公司持有的公司10%股權由保德信國際保險控股有限公司競得。

6月24日，國民養老公告披露，其擬以發行新股增資方式引入德國安聯集團（Allianz SE）旗下全球領先的資產管理機構安聯投資有限公司（以下簡稱“安聯投資”）爲戰略投資人，增資完成後，安聯投資將持有國民養老2%股份。

對於外資進入對國內保險市場的影響，朱儁生表示，外資保險公司不僅提供產品與服務，促進了市場競爭，而且也帶來了關於保險經營的基本常識及國外保險經營的慣例經驗，有助於中國保險業形成改革的共識，從而促進我國保險市場的改革。

有業內人士亦向記者表示，外資險企進入國內保險市場競爭，有望產生“鮎魚效應”，短期可能會侵蝕國內險企生存空間，但中長期來看有助於規範國內市場競爭，優化市場生態，產生一定的示範效應。

他指出，未來十年，中國保險市場集中度可能不會發生顯著變化，國內頭部險企長期深耕市場，具有較深厚的客戶基礎，外資險企快速侵蝕的主要是中小險企的市場份額，特別是沒有差異化經營路徑和特色產品的中小險企的市場份額。

低保險意識成最大“淘金”點，外資險企伺機掘金中國市場

爲什麼外資會如此熱衷中國保險市場？

從安聯集團發佈的《2024年安聯全球保險業發展報告》（以下簡稱“《安聯全球保險報告》”）可見一斑。

《安聯全球保險報告》顯示，2023年全球保險業估計增長7.5%，創下了自2006年以來的最快增長。其中，中國市場表現優異，總保費收入增長9.1%，達到6540億歐元，創下近幾年的最快增長。儘管從市場份額佔比上，全球保險業仍由美國主導，然而，中國保險業仍以強勁增長將其全球市場佔比幾乎翻了一倍，達到10.6%。

《安聯全球保險報告》預計在未來十年中，中國市場將繼續保持強勁發展，每年增長7.7%，從而鞏固其作爲全球第二大保險市場的地位。

在近期召開的2024金融街論壇年會上，安聯投資風險實驗室（risklab）全球負責人Tim Friederich表示堅定看好中國養老金市場的發展，希望與中國企業緊密合作。

富傑集團董事長巴特·德·斯梅特（Bart De Smet）在富傑集團認購太平養老的增發股份時亦表示，中國的養老金市場是全球最大的養老金市場之一，增長潛力巨大。

上述業內人士向記者分析，目前國內保險市場仍是藍海，保險密度和保險深度和發達國家存在差距，居民保險意識仍不強，觀念轉變後空間很大，所以國內保險市場仍是國際保險巨頭必爭之地。

對於外資險企的進軍策略，該業內人士分析，外資險企儲蓄型產品的競爭優勢不強，更傾向於佈局保障型產品。他表示，外資險企產品結構豐富，產品線長，更能匹配客戶的個性化需求，這是外資險企的核心優勢所在。

此外，他指出，外資險企可能會優先深耕一二線城市，並逐步向強三四線城市下沉，產品的特色化和差異化仍是其最具競爭力的經營抓手。