波動時代 高CP多元債成致勝關鍵
新冠肺炎疫情肆虐全球，逼得美國聯準會提前出手降息撐經濟，除了讓低利環境再探底，也讓債券基金詢問度瞬間升高，投信法人表示，波動時刻想要入手債券基金，讓有限資金髮揮最大的投資效率，挑選具有高「CP值」、「高性價比」的基金是最高指導準則，此時投資單一債券難以應付市場劇烈波動，建議入手多元債券更能發揮債券基金穩定投資組合波動度的優勢。
以近期很受歡迎的美元計價環球債券基金來看，近一年「夏普比率」（CP值）前五大基金至少都有2.5以上的水準，該數值愈高顯示該檔基金投資效率相對其他同類型基金來得好，滿足投資人對「低波動」與「相對較高收益」的雙重期待，在投資不確定環境中創造事半功倍投資效率。
摩根環球債券收益基金產品經理陳若梅指出，「夏普比率」是判斷一檔基金「CP值」高低的關鍵指標。所謂「夏普比率（Sharpe Ratio）」指「承擔每單位風險可帶來的報酬」。基金夏普比率愈高，意味着同樣承受一單位風險，該檔基金能爲投資人創造越佳的報酬率，夏普比率只要大於1，就表示該基金的報酬優於風險。
法人表示，考量未來兩週市場的波動可能仍大，建議先檢視手中持有比例，如果比重較高，還是建議要先降beta；例如將部分波動較高的部位適度轉進投資等級債、評級較高如B到BB級的高收益債；手中部位很低、或是現金部位較高的投資人，則可利用在未來兩週伺機增加部位。
短期市場信心未恢復，建議投資人增持貨幣市場基金或全球債券基金，作防禦型配置。對希望維持收息、但希望降低波動投資人，可考慮強化收息爲主基金。