博時基金指慧家: 中國特色結合全球視野，佈局ETF全產品線｜TF深觀察

自20年前中國第一隻ETF（交易型開放式指數基金）誕生以來，ETF市場在國內經歷了從無到有、從小到大的跨越式發展歷程。2024年，隨着指數化投資理念不斷深入，ETF市場熱度持續擴大，總規模突破3萬億元大關，再創歷史新高。ETF產品規模高速攀升的同時，各家基金公司的ETF規模分化加劇，形成了顯著的頭部效應。

2009年開始佈局ETF的博時基金已經成長爲競爭中的佼佼者。截至2024年6月30日，博時基金旗下的ETF及指數基金數量已超過80只，非貨ETF及指數公募基金管理規模更是超過了1300億元，同時構建起覆蓋寬基、創新、商品、行業主題、債券等多維度、立體化的ETF及被動指數全產品線。

在指數投資領域，博時基金15年的發展歷程並非坦途，經歷着挫折與挑戰，也充滿了創新與機遇，那麼公司是如何推陳出新，又是如何確定出“全球視野+中國特色”的資產定位？爲此，本期ETF深觀察欄目走進了位於深圳市福田區益田路基金大廈的博時基金，解碼這家“指數大廠”成爲行業先行者的發展路徑和背後故事。

全球視野與中國特色並重，打造差異化競爭優勢

作爲較早開展指數基金業務的公募機構之一，博時基金在發展中確立了以“全球視野+中國特色”的資產定位，爲其在激烈的市場競爭中贏得了差異化的競爭優勢。

2009年，博時基金推出了超大盤ETF，這一產品不僅爲投資者提供了便捷地參與中國股市的渠道，也標誌着公司開始在全球視野下佈局中國市場，開啓了其ETF產品的多元化發展之路。

之後，博時基金於2012年推出了資源主題ETF，2013年推出了佈局美股資產的工具-標普500ETF，2014年推出了黃金ETF；而2018年推出的高股息策略的央企主題ETF，進一步聚焦中國市場，2019年又佈局的央企創新驅動ETF等。

緊接着2020年，博時基金又推出了ESG（環境、社會和公司治理）主題ETF，積極響應全球對於綠色、可持續投資的呼籲；2021年，博時基金推出了全球中國教育ETF，爲投資者提供了佈局教育產業的優質平臺。

進入2023年，博時基金的ETF產品線再次迎來重大突破，其首批獲批上市的科創100指數ETF產品在規模和份額上均在同類標的中佔優；2024年，公司計劃佈局超長久期國債領域，這將進一步完善公司的固定收益類ETF產品線，爲廣大投資者提供更加豐富的投資工具。

回顧博時基金的發展歷程，每一個里程碑事件都見證了博時基金對市場趨勢的精準把握和對投資者需求的深刻理解。

與此同時，博時基金放眼全球，早在2008年就獲得了QDII資格，隨後於2011年成立了博時基金（國際），積極拓展海外市場。

佈局ETF全產品線，指慧家“E鍵”配置中國資產

爲了進一步提升在ETF市場的競爭力，博時基金積極佈局全產品線，並率先推出了“指慧家”指數品牌。

作爲全球化全資產指數專家，“指慧家”專注於指數投資，由博時基金大數據指數投資平臺發展壯大而來。目前，“指慧家”旗下的產品類型已經實現了“全資產、全球市場、全策略主題”的多元覆蓋，爲投資者提供了豐富的投資選擇。

在覈心寬基方面，截至目前，博時已經擁有覆蓋滬深兩市市值較大、流動性較好的300只龍頭股票的“滬深300ETF”，助力投資者佈局科技創新和新質生產力領域的“創業板ETF博時”和“科創100指數ETF”以及一基雙拼創業板+科創板龍頭的“科創創業50ETF”等核心寬基。

在中國特色資產方面，博時基金在央企結構調整ETF、央企創新驅動等央國企改革ETF上持續發力，爲公募基金行業服務實體經濟、進行資管業務的嘗試和探索提供了寶貴經驗。

隨着我國經濟的加速轉型升級，結構性的行業主題投資機會不斷涌現。博時基金緊跟國家戰略，積極佈局了一批符合國家戰略、產業趨勢向好的行業主題ETF，如5GETF、新能源車ETF、新能源ETF、醫藥ETF、電力ETF、半導體產業ETF、可持續發展ETF等。這些產品不僅爲投資者提供了把握行業發展趨勢的利器，更爲科技金融、綠色金融、數字金融、普惠金融、養老金融等五大領域的發展做出了積極貢獻。

在海外資產方面，博時基金早年佈局標普500ETF併成爲國內同類佔優的產品，規模超百億，自此博時基金就注重海外資產佈局，先後推出恆生醫療保健ETF、恆生科技ETF、恆生高股息ETF、納指ETF等產品，其中恆生醫療保健ETF規模超過百億。總體而言，這些海外資產爲投資人全球資產配置提供了工具。（數據來源：2024年基金半年報）

作爲債券基金大廠，博時基金在債券指數類產品佈局上同樣較爲領先且全面。公司先後推出了0-3國開、1-3國開、1-3政金、3-5國開、3-5政金、5-10農發、7-10政金、國債30ETF、可轉債ETF等一系列優質債券ETF產品。這些產品不僅豐富了投資者的投資選擇，更爲債券市場的穩定發展提供了有力支持。

值得一提的是，據2024年二季度數據，博時中債7-10政金債指數A、博時中債5-10農發行指數A等債券型基金表現亮眼，博時可轉債ETF的資產淨值更是成功突破百億元大關，彰顯出博時在債券投資領域的深厚實力和卓越眼光。

在主動ETF和Smart beta ETF領域，博時基金同樣展現出了強大的創新能力和市場洞察力。公司嘗試佈局了中證500、中證1000的指數增強ETF，並在團隊的專業管理運作下取得了相對顯著的超額收益。同時，針對近年來寬基指數表現疲弱的情況，博時基金積極佈局了中證紅利ETF和中證紅利低波ETF等Smart beta產品，爲投資者提供了更加多元化的投資選擇。

未來，博時基金“指慧家”將繼續發揮在全球化多資產指數領域的專業性，爲投資者提供越來越豐富的投資策略和指數產品。

26載穩健發展，夯實以投研爲核心的精細化管理

博時基金善於創新、勇開先河的背後，是公司投研實力和穩健發展在做支撐。

2024年7月迎來成立26週年紀念日的博時基金，在基金行業中始終堅持價值投資”，秉持“做投資價值的發現者”投資理念，堅持長期主義，踐行價值投資。截至2024年6月30日，博時基金公司共管理超380只公募基金，累計分紅逾2000億元人民幣，持續爲投資人創造價值。

作爲中國內地首批成立的五家基金管理公司之一，博時基金多年來一直穩健發展，公司建立了三重保障的內控體系，並聘請獨立第三方機構對公司進行風險評估。同時，還擁有業內強大的IT開發隊伍。這些制度和人才的保障爲博時基金的穩健發展提供了堅實的基礎。

站在新發展階段，博時基金積極響應黨中央、國務院的號召，以優秀文化爲引領，不斷深化金融服務實體經濟的內涵，全面貫徹落實“科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融”五篇金融大文章的精神；以投研爲核心，不斷提升精細化管理水平，不僅爲中國資本市場的發展貢獻更多力量，也推動中國特色ETF產品走向世界舞臺中央，爲全球投資者提供更多元化的投資選擇。

數據來源：本文數據如無特殊說明，均來自基金相關法律文件、公告，上海證券交易所，Wind等。

博時中債0-3年國開行ETF及其聯接基金、博時中債1-3國開行、博時中債1-3政金債指數、博時中債3-5國開行、博時中債3-5政金債指數、博時中債5-10農發行、博時中債7-10政金債指數、博時上證30年期國債ETF風險等級爲中低，博時中證可轉債及可交換債ETF風險等級爲中（此評級爲管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級爲準）

超大盤ETF、恆生高股息ETF、黃金ETF基金、央企創新驅動ETF、電力ETF基金、紅利ETF博時、紅利低波100ETF、中證500ETF博時、博時中證500指數增強、博時中證1000指數增強、央企結構調整ETF、央企創新驅動ETF、上證50ETF博時風險等級爲中（此評級爲管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級爲準）

半導體產業ETF、新能源主題ETF、科創芯片ETF博時、標普500ETF、納指100ETF、恆生醫療ETF、恆生科技指數ETF、創業板ETF博時、中證2000ETF基金、博時北證50成份指數、1000增強ETF、港股互聯網ETF、教育ETF、新能源主題ETF、5G50ETF、科創新材料ETF、博時中證傳媒指數、金融科技ETF風險等級爲中高（此評級爲管理人評級，具體銷售以各代銷機構評級爲準）

公開募集證券投資基金風險揭示書

尊敬的投資者：

投資有風險，投資須謹慎。公開募集證券投資基金（以下簡稱“基金”）是一種長期投資工具，其主要功能是分散投資，降低投資單一證券所帶來的個別風險。基金不同於銀行儲蓄等能夠提供固定收益預期的金融工具，當您購買基金產品時，既可能按持有份額分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。

您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要等產品法律文件和本風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在瞭解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策。

根據有關法律法規，博時基金做出如下風險揭示：

一、依據投資對象的不同,基金分爲股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金、基金中基金、商品基金等不同類型，您投資不同類型的基金將獲得不同的收益預期，也將承擔不同程度的風險。一般來說，基金的收益預期越高，您承擔的風險也越大。

二、基金在投資運作過程中可能面臨各種風險，既包括市場風險，也包括基金自身的管理風險、技術風險和合規風險等。鉅額贖回風險是開放式基金所特有的一種風險，即當單個開放日基金的淨贖回申請超過基金總份額的一定比例（開放式基金爲百分之十，定期開放基金爲百分之二十，中國證監會規定的特殊產品除外）時，您將可能無法及時贖回申請的全部基金份額，或您贖回的款項可能延緩支付。

三、您應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資者進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式，但並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資者獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

四、特殊類型產品風險揭示：

如果您購買的產品投資於境外證券，除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外，本基金還面臨匯率風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。

如果您購買的基金投資範圍爲依法發行上市的股票（含中小板、創業板、科創板及其他經中國證監會覈准上市的股票）等，科創板股票的特有風險包括流動性風險、退市風險及投資集中風險等。

五、基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金的過往業績及其淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成對本基金業績表現的保證。博時基金提醒您基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由您自行負擔。基金管理人、基金託管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。

六、上述內容涉及的基金產品均由博時基金（以下簡稱“基金管理人”）依照有關法律法規及約定申請募集，並經中國證券監督管理委員會（以下簡稱“中國證監會”）許可註冊。本基金的基金合同、基金招募說明書和基金產品資料概要已通過中國證監會基金電子披露網站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人網站http://www.bosera.com/index.html進行了公開披露。中國證監會對本基金的註冊，並不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益作出實質性判斷或保證，也不表明投資於本基金沒有風險。