操盤必讀：十二部門聯合印發5G規模化應用“揚帆”行動升級方案；比特幣跌破9.4萬美元

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.99%再創歷史新高，納指漲0.27%，標普500指數漲0.30%；大型科技股多數上漲，亞馬遜漲超2%，谷歌、蘋果漲超1%，微軟漲0.43%，英偉達跌超4%，特斯拉跌近4%；截至發稿時，比特幣跌破9.4萬美元，跌幅超3%，加密貨幣概念股MicroStrategy跌逾4%。納斯達克中國金龍指數漲0.44%，中概股漲跌互現，阿里巴巴、百度、有道、新東方漲超2%，蔚來跌超3%，小鵬汽車跌超2%，本站跌超1%。

2、國際原油期貨結算價收跌，WTI 1月原油期貨收跌2.30美元，跌幅3.23%，報68.94美元/桶。布倫特1月原油期貨收跌2.16美元，跌幅2.87%，報73.01美元/桶。歐洲三大股指集體收漲，德國DAX30指數收盤上漲0.43%報19405.20點；英國富時100指數漲0.36%報8291.68點；法國CAC40指數漲0.03%報7257.47點。

（二）宏觀新聞

爲了規範和指導券商融資融券業務客戶交易行爲管理工作，促進兩融業務的健康發展，中國證券業協會近期制定了融資融券業務客戶交易行爲管理示範實踐，並於近日開始徵求行業意見，內容涵蓋了關聯人識別與穿透覈查、客戶異常交易行爲管理、客戶“繞標”交易管理、客戶融券及出借交易管理等多方面內容。示範實踐分爲總則、關聯人識別與穿透覈查、客戶異常交易行爲管理、客戶“繞標”交易管理、客戶融券及出借交易管理共五章。

（三）機構觀點

名禹資產：對系統性行情進行政策博弈的難度在上升，成交量、開戶數、融資餘額等數據邊際下降，9月份以來以散戶增量資金驅動的行情開始弱化。我們大體維持“部分投資者先前過於樂觀的預期或需要向下修正。先前散戶、遊資增量資金驅動的普漲行情或更多向基本面驅動的結構性行情切換”。市場風格上，受益散戶增量資金驅動的小盤、成長、主題風格短期演繹較爲極致後回調，啞鈴風格或重回視野，相對滯漲、受益創新貨幣政策落地和估值修復、偏機構定價的紅利、藍籌價值也有表現機會。投資機會上，關注相對安全的紅利類行業如煤炭、公用事業，主題投資關注併購重組、自主可控。美國經濟整體韌性，軟着陸預期維持，美股關注AI，尤其是AI應用方向。

排排網財富研究員卜益力：當前市場陷入膠着走勢，指數上表現爲寬幅震盪，市場成交額也有所回落，機構資金觀望情緒較濃，表明資金在當前位置進場的意願並不強烈。當前美元指數依然強勢，外資流出壓力較大，對A股造成了較爲明顯的拖累。短期情緒上的負面影響可能仍會傳導，市場可能因下跌慣性而維持震盪回調的狀態，但指數已經跌至10月窄幅震盪區間當中，繼續大幅下探的概率較低，因此我們判斷接下來市場可能還是會有反覆震盪，大漲需要成交額明顯放大的配合，不然容易衝高回落。板塊方向上，一方面看好電子、醫藥、大消費、新能源等機構重倉板塊回踩後的機會；另一方面，看好券商、金融IT、國產替代、機器人等遊資主導的題材股機會。

星石投資：目前處於宏觀流動性相對寬鬆、經濟基本面修復存在時滯的宏觀環境中，由於尚未形成階段性主線，情緒變化和資金交易行爲可能是近期股市走勢的重要影響因素，短期市場可能以指數震盪、板塊輪動爲主。不過，從10月經濟數據和11月高頻數據來看，國內經濟正在逐步企穩，預計後續1-2個季度我們能看到經濟的連續好轉，基本面表現將進一步帶動股市表現，疊加當前股市整體處於合理點位，雖然部分高價股市盈率估值略高，但大部分行業處於合理偏低的估值水平，從稍長的角度看，股市震盪企穩是較爲確定的事。

（四）行業掘金

1、工業和信息化部等十二部門聯合印發《5G規模化應用“揚帆”行動升級方案》。方案指出，到2027年底，全面實現5G規模化應用。面向工廠、醫院、景區等重點行業領域打造一批5G應用領航者，帶動行業數字化轉型升級。構建5G-A產業鏈，持續推進上下行超寬帶等關鍵技術研發試驗。推進“5G+工業互聯網”高質量發展和規模化應用。《方案》提出，讓5G帶動新型消費擴大升級，推動基於5G的智能機器人等研發應用，推動“5G上車”，鼓勵汽車前裝5G通信模塊，助力智能網聯汽車智駕、智艙提質升級。此外加速5G新通話、裸眼3D、雲手機、5G消息等應用創新，實現5G新通話用戶規模突破1億。還提出5G+工業互聯網等多個場景的應用深化方案。概念股包括大富科技，麥捷科技，碩貝德等。

2、國家知識產權局最新信息顯示，華爲取得了兩項關於量子科技方面的專利。一項名爲“量子計算方法及設備”的專利；一項名爲“超導量子計算系統和量子比特操控方法”的專利。同時獲得兩項量子科技專利實屬罕見，說明華爲正全力加大量子科技方面的研發。爲了加速搶佔量子技術高地，兩家科技巨頭谷歌與英偉達達成合作，用英偉達的AI超級計算技術開發下一代谷歌量子處理器。美國量子科技公司IonQ股價兩年上漲接近十倍。受益於通用量子計算機的技術進步和專用量子計算機在特定領域的廣泛應用，到2035年總市場規模有望達到8117億美元。十年超百倍的增長空間，近6萬億人民幣的市場增量。量子計算作爲新型的算力形態和模式，創造出許多新的應用需求。概念股包括迪普科技，雄帝科技，吉大正元等。

3、據“特斯拉”官方微博，特斯拉宣佈將參展11月26日至11月30日舉行的中國國際供應鏈促進博覽會。特斯拉表示，他們將在展會中展示“首創的十層扁線電機、高效的電池管理系統、節能大師熱泵系統、人形機器人、熱銷車型ModelY、Model3”產品。特斯拉二代人形機器人Optimus已在今年7月4日舉行的2024世界人工智能大會期間亮相。特斯拉今年多次更新產品進度，呈現出來的變化包括手部更爲複雜、與人交互的智能化水平提升、應用場景拓展至家庭。此外，Figure等也在今年積極推出新一代產品、推進終端應用。從國內機器人產業來看，國家和地方政策密集推出相關政策鼓勵與推動人形機器人產業發展。報告預計，到2035年，中國人形機器人市場規模有望達到3000億元。概念股包括江蘇雷利，昊志機電，漢宇集團等。