操盤心法-基本面成長趨緩 反彈量不足

加權指數 1111209(日線圖)

經濟狀況分析: 中華經濟研究院11月臺灣製造業採購經理人指數(PMI)下跌1.5至43.9,已連續五個月呈現緊縮,數字創2012年7月創編以來最快緊縮速度,但五項組成指標中,已連八個月緊縮的新增訂單指數,11月緊縮速度未再惡化,反而是存貨指數跌幅最大,反映出製造業的庫存已較前月改善,惟不同產業的庫存調整時點不同,估計要到明年第二、三季纔會陸續回到正常水準。

11月進出口,出口今年首見雙位數衰退、年減13.1%,創七年來最大降幅。五大類、11大項貨品皆墨;五大出口地區,除日本外,陸港、東協、美歐同步衰退。整體數字表現相當不理想,展望未來,預期12月出口值將落在358億美元至374億美元之間,預估將年減12%至年減8%,12月將續黑,整體第四季負成長將成爲定局。

主計總處11月通膨率降至2.35%,漲幅縮小,創下近九個月最低,顯示通膨壓力已進一步趨緩,隨着各國緊縮貨幣抑制通膨,近期全球景氣降溫,需求降低,國際原物料價格漲勢逐月放緩,11月依美元計價的進口物價較上年同月跌0.42%,是近23個月以來首度轉跌,影響所及,11月躉售物價(WPI)年增率也降至9.07%,創近20個月最低,有助於舒緩通膨壓力,預估今年CPI整體增幅2.94%,明年爲1.86%,下週美國公佈11月CPI年增率預期也有機會降低。

盤勢分析:

指數連續三天K線收黑,9日站回月線之上,短期均線支撐宣告失守,不過短期5日線仍爲站穩;美元指數近期轉強,亞幣出現漲多回檔,臺幣近期升值趨勢趨緩,不利資金行情推升。

近期法人態度,外資期貨未平倉多單出現增加,但現貨市場受到美股回檔出現減碼,本土投信在集中市場持續加碼,政府基金近期趁反彈出現加碼,整體法人呈現土洋對作,不過由於外資主導大盤,若外資續賣,加上臺幣升值走勢暫歇,以及短期均線無法收復下,臺股短線整理機會大。

選股方向:

再生能源相關族羣表現不錯,受到經濟部能源局所提出的《再生能源發展條例》修法,在行政院會上通過,其中爲了衝刺光電發電,應於該建築物屋頂設置太陽光電發電設備,也刪除離岸風電定義中「不超過領海範圍」的文字,相關太陽能、風力發電族羣可以受惠。

美國國防部將釋出高達90億美元的JWCC合約,由亞馬遜、Google、微軟和甲骨文等四家業者得標,四大廠各自收到一份直至2028年的雲端運算契約。業界認爲,美國國防部釋出大單,四家得標廠商勢必要擴大雲端伺服器建設,爲未來數年雲端需求注入一劑強心針,加上伺服器新平臺將上路,伺服器業者可以受惠。