曾光輝／跟中國有關的是下半年投資主軸
文／曾光輝
根據財政部八月七日所公佈的數據顯示，七月出口額爲二四八．五億美元，較去(二○一一)年同期下跌了一一．六％，已是連續五個月出現負成長，更創下今年一月以來的新低紀錄，出口下滑主要原因爲全球經濟成長趨緩，資通訊產品出口持續減少。 當然，國際環境因素變差而衰退是可以理解，但實際上將責任推給「環境」就好了嗎？ 再以財政部統計長的說法：「如果以出口地區觀察，對美國出口的年減幅最大，達到二○％，主要是因爲資訊和通信產品減少了七．三億美元，減幅達到六成多。」 就宏達電(2498)我所蒐集到的資料來看，今年前六個月，它的營收就減少了新臺幣七百億元，如果再加上七月份，也就差不多是這個數字，大約八百億元，所以宏達電的整個出口減少，對我國的出口有很大的影響。 終於點出問題所在了！一個將工廠設在臺灣，用臺灣的勞工，在臺灣繳稅的企業肩負起對美國出口的重責大任，當宏達電因專利權和蘋果打官司時，政府做了什麼？當宏達電的產品被扣在海關時，政府又爲它做了什麼？ 影響程度那麼大，對照於當美國對中國太陽能產業要祭出雙反時，中國商務部的反應是什麼呢？以下是當時的新聞，「新華網北京五月二十四日電(記者雷敏、吳宇、鄭曉奕)……中國商務部也發佈公告，認定美國部分可再生能源產業扶持政策違反ＷＴＯ規定。」 這次中國太陽能產業對美去年涉案出口額爲三十一億美元，而中國在去年對美出口已達三千億美元，中國政府就跳出來說話了 ！ 鴻海(2317)郭董在近期接受媒體訪問的時候，對於入股夏普這件事表達了「看衰的多，給掌聲的少」，難怪有人說「企業留在臺灣是等死」。 根據韓國央行二○一○年的統計資料，韓國貿易總額佔國內生產毛額(ＧＤＰ)八七．四％，日本爲二五．一％，中國爲四九．五％，也就是說，比重愈高，受外在環境影響程度就會愈大。 臺北股市的上市櫃公司中，從今年元月份算起，傳產股的巨大(9921)從一二○元漲到一六八元，正新(2105)還原權值從五十七元漲到七十八．九元，美利達(9914)從七十一元漲到一三三元，統一(1216)的方便麪在中國賣得嚇嚇叫，股價從四十元漲到五十四．二元，以上都是創下十年新高價。 再以金融類爲例，F-中租(5871)從二十七元漲到五十一．七元，也創下掛牌以來的新高紀錄，而留在臺灣靜靜等待的金融業，還在山下慢慢往上爬，大家不都是同樣面臨到歐債相同的問題嗎？差別就在內需市場的大小，企業機會就會大不同，當然股價就會不一樣。 中國自前幾年開始打房以來，經濟緩步減速，也有自己內部的某些矛盾和問題，但總的方向至少是對的。 溫家寶的經濟政策往「重質而非重量，下調經濟增長預期不意味經濟減速」，在上個月隨着經濟變化二次調降利率，目前可以看得出來，外要應付歐債產生的問題，內要對抗隨時可能出現的通膨，就算是摸着石頭，也要想辦法過河。 對照於臺灣，在處理內政問題上，光是油電政策和證所稅，就搞得怨聲載道，股票市場也會投票的，類股中給了答案，孰強孰弱呢？不就很明顯了，就不能怪說有人在炒作。 我們期待兩岸投保協議的簽定，以保障臺商應有的權利，甚至擴大運用中國內需市場，所以從未來政策面和市場面看，跟中國有關的，都可以作爲下半年的投資主軸。
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