《產業分析》GB200出貨量逐季增 法人喊加碼「4好漢」(2-2)

此外，ODM廠商才正要開始與CSP合作開發B300/GB300新品，預估nVidia、ODM與CSP業者要在兩季內敲定所有細節，若按計劃在今年3Q推出GB300將非常困難。因此B300/GB300僅會在4Q有小量出貨，並要在明年1Q纔可能開始逐步放量。

有關今年GB200機架伺服器的出貨預估，NVL72估2.7萬櫃，至於NVL36則是1.2萬櫃。NVL72內有72個GPU及36個Grace CPU，一座機櫃單價上看9600萬元；NVL36內建36顆 GPU 及18顆 CPU（共9臺伺服器）及9臺交換器，但開放伺服器ODM業者可以自己設計輸出入介面及乙太網路連網功能，CSP業者中，軟會是最大客戶，其次是AWS、Meta和戴爾（Dell，出貨給XAI和CoreWeave）。

至於臺灣的ODM廠商在GB200機架伺服器的分額，廣達（2382）和鴻海（2317）是前兩大廠商，市佔率各超過35%，其次是緯創（3231）。根據CoWoS-L擴產計劃，GB200機架出貨量將逐季增長。2024年僅有極少量的GB200交付，從今年首季開始，每家ODM廠商的出貨量將增加至每月數百臺機架；從3月或4月開始，每家ODM廠商的出貨量將達到數千臺機架，真正進入量產階段。

內資法人給4大AI伺服器ODM廠商評價「買進」，分別爲鴻海(2317)目標價300元，廣達(2382)目標價420元，緯穎(6669)目標價3180元，緯創(3231)目標價200元。(2-2)