《產業分析》黃仁勳午宴畫重點 「GB200出貨延遲」是假消息(2-1)

至於關於近期的機櫃散熱問題，內資法人富邦投顧調查指出，ODM廠商並未聽聞此類情況。事實上，近期所有ODM 廠商都忙於準備將GB200出貨給CSP。如果散熱問題確實存在，根據各ODM在處理散熱方面的能力，其影響將有所不同。大多數ODM都擁有自己的散熱解決方案，廣達和緯創在散熱解決方面能力較強。此外，法人也認爲，如果存在散熱問題，HGX和MGX產品可能會是CSP的潛在替代方案。

目前位居上游端的夥伴如臺積電（2330）、矽品、欣興（3037）或京元電（2449），下游兩大供應鏈廠爲緯創（3231）及鴻海（2317）等，對今年的AI伺服器相關業務持續看旺，喜迎倍數成長、動能可期。

採用Blackwell平臺的整機櫃式AI伺服器GB200系列，已陸續於去年第四季出貨，並已成功進入大規模量產，接下來將爲迎接巨大的機會做好準備。緯創今年湖口廠過年不關燈，就是在拼Blackwell GB200的訂單。緯創2025年伺服器訂單能見度並已看到年底，除了Blackwell GB200已在去年第四季陸續交貨，今年下半年還將有GB300、B300等AI伺服器新品將陸續推出。

廣達（2382）日前也釋出，GB200於今年第一季陸續出貨後，全年AI伺服器營收估將有三位數的年增力道，業績並將佔其整體伺服器營收比例超過7成。(2-1)