儲蓄搬家？專家：存款利率或仍有下調空間

中國商報（記者 王彤旭）10月24日，又有多家銀行下調存款掛牌利率。

渤海銀行、浙商銀行、恆豐銀行等三家全國性股份制商業銀行均發佈公告稱，自2024年10月24日起調整人民幣存款掛牌利率。其中，活期存款利率均由0.15%調整爲0.1%，下調5個基點，各期限整存整取定期存款利率均下調25個基點。

此前的10月18日，六家國有大行均已更新存款掛牌利率。

“銀行業集中調整存款掛牌利率，是爲了對衝存量房貸利率下調和LPR（貸款市場報價利率）下行的影響，以促進實體經濟融資成本穩中有降。”中國社會科學院研究生院特聘導師柏文喜對記者表示。

新智派新質生產力會客廳創始發起人袁帥對記者表示，當前銀行業面臨較大的息差壓力，爲緩解息差壓力，也會採取降息措施，以降低負債成本，更好地服務實體經濟。

存款掛牌利率下調

具體來看，在整存整取定期存款方面，浙商銀行、恆豐銀行3個月、6個月利率由1.10%、1.35%調整爲0.85%、1.10%，渤海銀行由1.13%、1.39%調整爲0.88%、1.14%。

三家銀行1年、2年、5年期利率均由1.55%、1.7%、2.1%調整爲1.3%、1.45%、1.85%。3年期有所不同，渤海銀行、恆豐銀行由2.1%調整爲1.85%，浙商銀行由2.05%調整爲1.80%。

此外，網商銀行、遼寧振興銀行等民營銀行也更新了人民幣儲蓄存款利率表。

值得一提的是，與主流的商業銀行相比，多家民營銀行調整後的存款掛牌利率依然維持在較高水平。

以遼寧振興銀行爲例，該行公告調整人民幣整存整取定期存款利率爲：3個月利率調整爲1.65%、半年期利率調整爲2.00%、1年期利率調整爲2.05%、2年期利率調整爲2.60%、5年期利率調整爲3.25%，其他存款利率不變。

對此，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認爲，不同銀行存款利率調降決策，需要充分考慮存款市場情況，以及機構自身客羣基礎、品牌效應、負債能力和淨息差等方面情況。

銀行應對息差壓力

新一輪存款利率下調此前已有所預告。

中國人民銀行行長潘功勝此前表示，在市場化的利率調控機制下，政策利率的調整將會帶動各類市場基準利率的調整。預計本次政策利率調整之後，貸款市場報價利率、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點。

事實上，在存款利率不斷下調的背後，是銀行業愈發凸顯的息差壓力。

據國家金融監督管理總局披露，今年二季度商業銀行淨息差爲1.54%，環比持平，仍處於歷史低位，且偏離1.8%的警戒水平。

資深金融監管政策專家周毅欽表示，近年來，存款定期化和長期化趨勢明顯，市場利率定價自律機制已指導各大商業銀行進行多輪次降息，通過對存款產品的合理重定價來削弱、扭轉這一趨勢。這次的政策力度較之前有一定加大，調整客戶的存款收益預期有助於緩解銀行整體負債成本和淨利差壓力，強化銀行盈利能力與經營穩健性。

值得注意的是，近日，銀行業集體發佈下調存量房貸利率的公告，將於10月底前調整完畢。隨着存量房貸利率調整的落地實施，以及10月1年期、5年期LPR的雙雙下調，銀行資產端收益率保持下行，同時負債端存款定期化趨勢明顯。因此，調降存款利率的緊迫性更強。

東方金誠首席宏觀分析師王青此前測算，截至6月末，商業銀行各項存款餘額爲296.5萬億元。這意味着若存款利率平均下調6.4個基點，即可彌補存量房貸利率下調50個基點對銀行利潤帶來的影響。這能夠在減輕房貸居民家庭負擔的同時，緩解對銀行利潤的擠壓。

存款利率還會調整？

柏文喜認爲，考慮到當前銀行息差壓力並未收斂，存款利率集中調降將爲促進實體經濟融資成本穩中有降繼續騰挪空間。此外，存款利率的調整與市場利率的變化方向緊密相關，如果市場利率繼續下行，存款利率也可能隨之調整。

財經評論員張雪峰告訴記者，存款利率仍有一定的下調空間，尤其是中小銀行可能會繼續跟隨大銀行的步伐逐步調整。但這種調整的幅度和節奏需要考慮多重因素，包括政策導向、銀行盈利能力、居民的理財行爲，以及宏觀經濟的整體表現。

“存款降息的空間也受到多種因素制約，例如，過低的存款利率可能會引發居民的儲蓄搬家現象，導致銀行存款流失。此外，存款利率下調也需要考慮銀行的盈利能力和風險承受能力等因素。”財經作家、眺遠營銷諮詢董事長兼CEO高承遠對記者表示。