川皇登基 股六債四防變局

圖／本報資料照片

封關期間資產配置

臺股金龍年收官倒數剩三個交易日，加上川普上任後，政策不確定性明顯提升，法人建議，在封關之前的資產配置可先調整成股六債四，債券先以短天期爲首選，至於股票部位，以AI概念股、金融族羣與高殖利率股、落後補漲股、航空股、美股ETF等五大族羣爲主。

富邦投顧董事長陳奕光表示，由於債市仍充滿不確定性因素，建議過年期間仍以股六債四方式進行資產配置。

債市方面，空手的投資人建議採取倒金字塔的策略佈局，殖利率逾高時買逾多，長線來看，10年期美債殖利率仍有機會回到4％。

不過，接下來將面臨川普上任後施政走向，將影響殖利率走勢及貨幣政策，波動會變大，建議現階段先以存續期間偏短的券種爲主，股市方面，可關注高殖利率股與金融股、落後補漲股、航空股、美股ETF等。

國泰證券證期處協理蔡明翰也說，投資人仍可抱一定比例的持股過年，其中又以AI概念股爲主，封關前能再下跌的空間有限，可趁回檔時可分批承接並先行卡位。

統一投顧總經理廖婉婷則強調，年後輝達將重新受到市場關注，3月輝達GTC大會也將召開，至於概念股的動向，因GB200概念題材去年底開始，受出貨延期導致出貨量遭到下修，使得股價回檔，不過GB200出貨即將放量，接下來還有GB300於年內出貨，可將焦點轉向同時具有GB200與GB300出貨能力的廠商。

摩根士丹利臺灣區研究部主管施曉娟表示，修改後的設計規格需測試，推估GB300伺服器硬體的最終設計，要到第二季初才能完成，最快第四季纔開始出貨。臺廠相關供應鏈方面，根據大摩的點名，包括嘉澤、奇𬭎、富世達等，有望成爲生產GB300的合作廠商。