川普讚許DeepSeek成果…對AI未來免投大量資金持正面看法！專家：不那麼讓人意外

川普總統27日迴應中國的DeepSeek時表示，這是一個警訊，美國不需要花10億去訓練AI，但他相信美國仍居於領導地位。（路透）

川普

似乎不是那麼讓人意外。

川普發言表示將計劃對臺灣出口美國的半導體產品與藥品課徵關稅，另外他也讚許DeepSeek的成果，對於AI未來不必投入大量資金持正面看法，並認爲這是對美國科技界敲響警鐘。

所以我們看到川普對加拿大、墨西哥出關稅重拳，對臺灣表示要收「保護費」，對巴拿馬施壓希望收回「巴拿馬運河」，要將「墨西哥灣」改名，退出國際組織與終止對外援助等，都是出於相似的邏輯。同時你也可以看到日本嘗試改善與中國的關係，則反映出部分國家面對美國施壓，希望爲自己爭取更多籌碼來做應對，這裡的國際博弈背後相當複雜。

對臺灣來說，當務之急還是要趕快找到與川普建立對話的窗口，他的邏輯就是要立刻看到「成績」與「貢獻」，而臺灣的籌碼其實不多，不外乎就是供應鏈部分移轉至美國或擴大進口美國商品（如軍購），而後者顯然立竿見影，應該是優先選項。話說川普放話的時機也很巧妙，正逢臺灣立法院凍結、刪除政府預算的時機，不排除這是川普施壓的另一目的。

回到投資上，相信市場參與者包括川普在內，應該都瞭解臺灣主要就是幫美國代工半導體產品，因此對臺灣出口美國產品加徵關稅，最終也會轉嫁回美國企業與終端消費者，這裡存在臺灣政府與美國企業斡旋的空間。

（看了一下X的討論，一大票人都在罵川普愚蠢，顯然絕大多數的人都理解這個供應鏈結構，但川普是真的蠢嗎？應該不至於）。

根據媒體先前的報導，臺積電的美國亞利桑那州晶圓廠預計近期舉行完工典禮，推測臺積電屆時可能宣佈更多美國投資計劃，幫川普做成績，這對毛利率展望來說是「扣分」，但對若能換來川普「滿意」，反而能穩定市場對半導體產業的負面情緒。然而因市場對臺積電預期已經大幅拉昇，股價波動是免不了的，如何因應也考驗臺灣政府與臺積電高層的智慧。

總之，看來這個年假對於抱股過年的投資者來說，壓力不小啊！但這也給市場參與者更多消化負面消息的時間，屆時開盤臺股可能會大跌，但不至於情緒陷入恐慌，對我來說這比較可惜就是了。

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