大摩點將 15檔AI鏈喊衝

美國人工智慧(AI)晶片霸主輝達(NVIDIA)股價創高、臺系AI領頭羊臺積電也將於明(17)日舉行法說,吸引市場押寶性買盤紛紛搶買AI族羣,激勵股價強勢表態。針對AI產業後市,摩根士丹利證券(大摩)認爲,有二大需求催化AI伺服器強力增長,看好鴻海(2317)、廣達、緯創等在內的15家臺廠。

大摩臺灣區研究部主管施曉娟在最新釋出的「AI供應鏈」研究報告中指出,隨輝達Blackwell供應問題均已獲解決,目前市場焦點轉向2026年的AI需求前景。

根據大摩追蹤與掌握,預期將有二大需求催化AI伺服器強力增長:第一、數據中心AI加速器市場,預計到2028年,市場規模將達5,000億美元,意味2023-2028年年複合成長率將超過60%。

第二、主權國家的龐大需求,除了數據中心或超大規模數據中心(也是液冷散熱主要採用者,佔比超過50%)外,慧與科技(HPE,前身爲惠普公司企業級產品部門)正在美洲、歐洲、南亞等地大規模部署主權AI基礎設施,表明AI需求不僅限於超大規模數據中心。

施曉娟認爲,AI需求強勁,將嘉惠相關硬體供應鏈,其中受惠臺廠包括:鴻海、廣達、緯創、緯穎、技嘉、金像電、國巨、智邦、臺達電、光寶科、奇𬭎、雙鴻、建準、川湖、致茂等15家。

在全球AI供應鏈中,施曉娟優先看好鴻海、廣達、緯創及奇𬭎。

其中,鴻海重申將成爲第一個在年底前出貨GB200伺服器機架系統的ODM廠,並且預期Blackwell需求將持續成長到2025年;廣達出貨量應自2025年第1季開始回升。

儘管市場對庫存看法仍有爭議,但施曉娟指出,AI需求強勁且成長應持續到2026年,隨着HGX伺服器步入正軌、GB200機架系統即將投產,看好對於Blackwell供應鏈產生正面的情緒催化劑。