第一金投信：Q4作夢行情、選舉概念股接棒

臺股後市變數

近期在海內行情變化影響下，7月底至8月中臺股最大修正超過千點，第一金臺灣核心戰略建設基金經理人張正中指出，臺股在AI帶來主升段後暫時進入喘息整理期，歷年臺股在第三季回檔機率也較高，不過進入第四季後，有年底作夢行情可期，此外，明年總統大選年，亦有政策作多、選舉行情想像空間。

第三季尾聲，臺股下半年以來承受上沖下洗行情，張正中說明，從外部市場因素觀察，美債殖利率大幅攀升、利差擴大，美元指數大幅走揚，資金排擠效應下，新興市場承壓，出現外資賣超情形，也是壓抑臺股大幅修正千點主因。從技術線型觀察，張正中指出，臺股進入整理階段，短線修正壓力大，月線呈現下彎、上有鍋蓋，但半年線具備支撐，大盤線型糾結、加上籌碼面土洋對作型態，預期行情偏向以整理格局爲主，靜待變盤。

張正中表示，今年臺股上漲的主力，來自科技股評價提升，AI類股帶動主升段行情，短線臺股進入休息整理期，下階段接棒族羣將鎖定漲幅落後、年底政策作多標的等。張正中進一步說明，以臺股AI純度最高的族羣電腦周邊類股來看，該族羣在5月份美股NVIDIA公佈財報優於預期後，指數一路超車大漲，年初以來最大漲幅近120％，遠高於大盤最大漲幅僅20％左右水準，8月份NVIDIA再度公佈財報優於預期，整體行情呈現利多出盡，反應相對平淡，顯示相關類股評價高、短線當衝客干擾使籌碼面凌亂。

後市較有表現空間的類股，有機會轉向第四季行情受惠股，張正中指出，預料今年第四季除年底行情可期外，還可以把握總統大選前的選舉行情、政策利多加持等，接下來相對看好類股，除今年漲幅落後的標的，像是半導體股中的IC設計、晶圓代工、封測等，還有部份傳產塑膠、民生類股等；此外，選舉到來，政策加持股與未來長期發展受惠的標的，如：綠能、節能、生技等類股，更有機會在選舉話題升溫，帶動政策利多股表現。