“點燃”萬億A股光伏板塊：600億市值公司已增至8家

（原標題：深度丨“點燃”萬億A股光伏板塊：600億市值公司已增至8家 行業中短期機遇與挑戰並存）

受利好消息影響，12月14日，A股光伏板塊迎來大漲。截至收盤，A股光伏板塊總市值已達1.52萬億。

日前，國家主席習近平在氣候雄心峰會上通過視頻發表題爲《繼往開來，開啓全球應對氣候變化新徵程》的重要講話，宣佈中國國家自主貢獻一系列新舉措。習近平表示，到2030年，中國單位國內生產總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源佔一次能源消費比重將達到25%左右，森林蓄積量將比2005年增加60億立方米，風電、太陽能發電總裝機容量將達到12億千瓦（1200GW）以上。

“這一目標將繼續提振我國風電、光伏行業的積極性。”一位新能源行業分析師此前在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，當下業內對“十四五”期間國內風電、光伏的新增裝機預期表示樂觀。

數據顯示，截至2019年底，我國可再生能源發電裝機達到794GW，同比增長9%。其中，風電、光伏累計裝機量雙雙突破200GW——全國風電累計裝機210GW，同比增長14.0%；光伏發電累計裝機達到了204GW，同比增長17.3%。

而在今年，雖然疫情給行業的發展帶來一定的影響，但風電、光伏行業快速復甦，實現了恢復性增長。根據國家能源局此前發佈的統計數據，到2020年三季度末，全國風電、光伏累計裝機均達到223GW。

8家A股光伏公司市值超過600億

12月14日，隨着A股光伏板塊大漲，市值超過600億的A股光伏公司數量已經增至8家。

今年以來，光伏概念成爲A股市場的熱點題材，先後誕生出隆基股份、通威股份兩家千億市值的龍頭公司。截至12月14日收盤，這兩家公司的總市值分別爲2857.87億元、1412.14億元。

那麼，誰能接下來成爲第三個千億市值的光伏公司？

從目前的市值來看，陽光電源距離千億市值的差距最短。今日盤中，該公司股價再度刷新歷史新高，達到59元/股。儘管隨後股價回落，但截至收盤陽光電源的總市值約832.67億元。今年以來，該公司累計股價漲幅高達444.81%，僅次於錦浪科技。值得一提的是，這兩家漲幅居前的光伏公司，均以逆變器業務在業內著稱。

國信證券近日發佈的研報則對光伏逆變器市場未來的需求給予了樂觀預測。該機構認爲，展望未來5年全球逆變器行業的價格趨勢和需求，全球光伏新增裝機從2020年的122GW增長到2025年的346GW（CAGR13%)，相應地光伏逆變器市場規模有望從458億元增長至1096億元。

中環股份、正泰電器分別以728.81億元、709.71億元的市值緊隨其後。這其中，中環股份大硅片發展進程持續受到外界關注。今年12月1日，該公司宣佈擬以自有資金6.19億元收購參股子公司無錫中環應用材料有限公司（下稱中環應材）44.44%股權，成爲後者的第一大股東。

中環應材的主營業務爲光伏切片生產製造，增持該公司股份這一行爲，被解讀爲中環股份對大尺寸硅片的持續加碼。需注意的是，今年11月底，中環股份與天合光能、東方日升、通威股份等7家光伏龍頭企業聯合發佈了光伏210標準化倡議，進一步推動大尺寸硅片、組件在行業的規範化。

此外，截至12月14日收盤，福斯特、福萊特、晶澳科技的總市值均超過600億元，分別爲621.49億元、602.94億元、600.48億元。

“十四五”光伏產業機遇與挑戰並存

2030年至少1200GW的總裝機目標，給予了我國風電、光伏產業未來十年確定的需求增長空間。

但更爲樂觀的預期在於“十四五”期間。中國光伏行業協會副理事長兼秘書長王勃華日前在“2020中國光伏行業年度大會”表示，今年全國光伏新增裝機約40GW，預測“十四五”期間國內年均新增光伏裝機規模可達70GW，樂觀可達90GW。

值得一提的是，國家發展改革委和能源局正在按照2030年“碳達峰”、2060年“碳中和”的目標，測算“十四五”、“十五五”時期風電、光伏的發展目標。國家能源局新能源司副司長任育之表示，從目前的測算情況來看，“十四五”新增光伏發電裝機規模需求將遠高於“十三五”。

不過，這一測算既是“鼓舞”，也是“壓力”。事實上，儘管中短期我國光伏產業發展前景一片光明，但行業仍然面臨一些挑戰。這其中，如何持續快速降低成本成爲政府、企業共同關心的問題。

持續推動光伏發電成本下降，是“十四五”期間我國光伏發電全面實現平價上網的重要條件。

在天合光能董事長高紀凡看來，2021年我國光伏產業將全面進入平價時代，但目前隨着總體成本的下降，非技術成本佔比越來越高。

“過去光伏產業技術進步的結果就是各環節的成本穩步快速的下降。”王勃華也認爲，成本的下降是“越往後越難的”，非技術成本的因素佔據了很重要的一塊。

不過，即便困難在前，我國光伏行業仍在奮力向全面平價上網邁進。

21世紀經濟報道記者瞭解到，國家能源局目前正在謀劃“十四五”期間新能源發展佈局，基地示範工程行動計劃；考慮在三北、西南地區佈局多個千萬千瓦級的新能源基地，在各地推動建設一批百萬千瓦級的光伏發電平價基地，因地制宜地建設一批農光互補、漁光互補等多模式集中光伏發電；同時還要大力推動屋頂和地面分佈式光伏發電項目建設，使得分佈式光伏的規模實現跨越式發展，從而以超大市場規模支持國內光伏發電成本的持續下降。

然而，我國光伏產業若要實現大規模持續快速發展，需要政府部門、光伏製造企業、光伏發電企業包括電網公司、傳統能源企業共同推動。

一方面，產業鏈配套建設必須及時跟進；另一方面，電力市場化交易的一些限制需要打破。

在產業鏈上，國內光伏行業自今年下半年先後出現硅料、玻璃一應難求的情況，給下游組件企業帶來了較大的生產難度。這其中，光伏玻璃價格截至目前還維持高位，供應偏緊。

“按照現在的產能規模擴張速度，可能到明年年底、後年，行業將有巨大的產能會釋放。”陽光電源董事長曹仁賢認爲，國內光伏行業的產能是不均勻的，經常有臨時的產能需求。

此外，光伏發電如何進一步融入電力系統，以及參與電力市場交易，也引發行業對電網改革的持續關注。

正泰新能源董事長陸川表示，“如果沒有電網政策的改革，不打破‘隔牆售電’的限制，工商業屋頂的分佈式電站就會變成雞肋，使企業降低投資熱情。”

值得慶幸的是，電力市場化交易的藩籬正在被打破。12月7日，國家能源局江蘇監管辦公室印發了《江蘇分佈式發電市場化交易及電網企業輸配電服務三方合同（示範文本）》，供相關單位在開展分佈式發電市場化交易工作時參照使用。

這被視作分佈式光伏領域的“隔牆售電”在江蘇落地之舉。