電子端好菜臺燿、中磊前景香

圖／本報資料照片

臺燿、中磊熱門權證

臺股16日重拾上漲動能，加權指數挑戰23,000關卡，金控旗下投顧研究機構端上好菜，初次將臺燿（6274）納入研究範圍，給予「買進」投資評等與210元目標價；中磊（5388）則受惠需求回升與規格升級，帶動2025年營運逐季成長。

法人指出，得益於800G交換器、AI助益，臺燿2025年營運表現成長可期。目前800G交換器滲透率約10％，並採用M8等級CCL，且800G CCL報價高於400G約30％～50％。臺燿已向美系客戶供應800G CCL材料，另有其他客戶積極驗證中，有望於下半年開始出貨。隨800G滲透率有望從目前10％成長至20％，法人預期，臺燿2025年交換器業務年增15％。

伺服器部分，目前臺燿AI業務終端應用以開放式架構之AI伺服器爲主，主要供應美系GPU大廠AI伺服器UBB所需之CCL，預期2025年開放式架構之AI伺服器需求助益整體伺服器業務年增15％。

此外，若GB300主板PCB設計變動、CCL供應商重新送樣，則臺燿或有機會打入GB300主板供應鏈。臺燿尚未進入AI ASIC供應鏈，但隨各大CSP逐漸採用M8等級CCL，且臺燿持續送樣給CSP，長期而言，臺燿或有機會進入供應鏈。

中磊方面，2025年北美固網、企業需求回升及規格升級，營運逐季成長。隨ACP計劃退場影響淡化，寬頻用戶數回到正成長，第二至第三季推出企業網通Wi-Fi 7新產品，下半年北美10G PON、DOCSIS 4.0新產品開始貢獻營收，預期營運將呈逐季成長，第四季營收有望接近歷史單季高峰。