動力電池出海“落地年”，熱土“掘金”冷暖自知

21世紀經濟報道記者費心懿 實習生趙文豪 上海報道

海外市場的潛力之於鋰電企業而言，猶如“塞壬的歌聲”，吸引着英勇的少年往赴熱土“尋金”。

今年年初，寧德時代董事長曾毓羣親自發出了一封“出海動員信”，被內部稱爲“一號文件”。

從2023年三季度起，寧德時代的市場份額就超過了動力電池全球出貨龍頭LG新能源，且這一優勢仍保持到現在。

韓國研究機構SNE Research最新披露的數據顯示，寧德時代在2024年1-7月在不含中國的全球市場的動力電池裝車量的市場份額是26.9%，超越了LG新能源26.2%的份額。

但曾毓羣在“一號文件”中認爲海外份額“仍有巨大的增長空間。”公司內部稱，“誰到海外去，誰就是寧德時代的英雄。”

出海已是必選項，不出海就出局，這是鋰電行業的共識。緊隨寧德時代身後的，是鋰電企業紛紛表態出海一事。

蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新認爲，中國動力電池現在具有技術、產能、供應鏈、人才等各方面的先機，出海是大勢所趨。孚能科技則表示，2024年海外客戶是公司營業收入重要來源之一，公司將制定明確的海外市場佈局。

鋰電出海，最顯著的吸引力便是海外毛利率顯著高於國內。

從半年報來看，寧德時代上半年境外業務毛利率爲29.65%，高於境內業務4.47個百分點。二線電池廠億緯鋰能、國軒高科海外業務也有不俗的表現，在毛利率方面分別實現了21.73%、21.12%，高於國內7.05個百分點、4.94個百分點。

一方面，中國動力電池出海帶動了其相關的四大主材與設備廠商的出海。據InfoLink Consulting數據，截至2023年底，在海外投運的中國鋰電製造商的電芯工廠已有6個，海外規劃產能超過579GWh（僅計算電芯產能）， 2023年全年新增規劃產能198.5GWh。根據GGII（高工產業研究院）的統計，2023年共有超20家鋰電企業赴海外建廠，其中三元前驅體和正極材料企業居多。

9月23日晚，又有兩家鋰電產業鏈公司公告了海外設廠之事，分別涉及正極材料與隔膜環節的產能投資計劃。

恩捷股份擬於馬來西亞投建年產10億平方米鋰電池隔離膜項目，預計投資金額約20億元。萬潤新能擬投資約1.68億美元（約合人民幣11.85億元）於美國投建5萬噸磷酸鐵鋰產能。

恩捷股份稱，公司鋰電池隔離膜產品主要在國內銷售，也向日韓歐美等客戶出口銷售，2024年上半年境外銷售收入佔比爲20.04 %。而美國是萬潤新能的出海首站，其此前大部分營收來自國內，上半年海外收入僅爲1.68萬元。

先導智能是國內第一批出海的設備廠商。先導智能的相關負責人告訴21世紀經濟報道記者，隨着中國新能源行業快速發展競爭力逐步增強，以及海外市場的需求猛增，國內設備廠商紛紛認識到海外市場的機遇。

另一方面，從“產品出海”到“產能出海”，中國鋰電產業鏈在不同目的地面臨各自相同或不同的挑戰。儘管海外機會誘人，但企業要打的是一場“硬仗”。楊紅新認爲，如何避免在海外過度競爭或在海外踩坑，電池行業的整個產業鏈需要高度的協同、共享。

中國電池企業出海的投資規模龐大。據《中國鋰電產業鏈企業出海戰略研究報告（2024年）》數據，截至2024年6月，中國鋰電產業鏈企業公佈的海外總投資金額達到5648億元，其中歐洲是中國鋰電產業鏈企業主要出海目的地，佔比達到37%，其次爲東南亞地區，而受地緣政治影響，美國市場的投資額佔比僅10%。

21世紀經濟報道記者統計發現，在歐洲地區，德國和匈牙利是動力電池企業出海的“熱土”。在東南亞市場，泰國、馬來西亞和印度尼西亞等國家逐漸成爲中國企業出海的新興目的地。

其中，印尼擁有全球最大儲量的鎳礦資源，這是生產電動汽車電池必不可少的關鍵材料。青山集團控股的瑞浦蘭鈞就將其首個海外電池工廠將落子印尼。龍蟠科技也在去年擬與LG新能源合資，在印尼新建一家正極材料工廠；貝特瑞計劃在印尼建設年產16萬噸負極材料項目，目前年產能已達一半。寧德時代早在2022年就在此佈局了相關回收產能。

而在歐洲，早先出海的企業或將享受首批出海紅利。

東興證券的研報指出，國內電池廠商早在2018年起已開始在歐洲規劃佈局產能，現階段寧德時代、國軒高科第一批產能已落地投產。歐洲對新能源車的相關指引與激勵作用顯著，滲透率穩固攀升，國內各廠商持續加碼，產能佈局建設提速。預計國內廠商歐洲地區產能將於2025年開始密集釋放。

不過，企業出海無法迴避文化與貿易等衝突。業內人士曾告訴21世紀經濟報道記者，一系列的要求將提高中國企業進入歐洲市場的成本，對產品出口和投資建廠都帶來了嚴峻的挑戰，另一方面，出海還面臨着文化差異、NGO組織認可等在地化問題的挑戰。

而在北美市場，爲了降低地緣政治帶來的風險，規避貿易保護主義的影響，獨立建廠、技術授權是中國企業出海的重要途徑。2023年寧德時代與福特汽車對外宣佈進行合作。福特汽車將在美國密歇根州建設一座電池工廠，並擁有其所有權，寧德時代則提供籌建和運營服務，同時就電池專利技術進行授權。這一模式被稱爲“LRS輕資產輸出模式”。

“中國龍頭企業有望把握美國本土電池產能供給不足的窗口期實現產能落地，並憑藉成本與技術等維度在美國市場維持當前相對於日韓廠商的競爭優勢，持續分享北美市場爆發紅利。”東興證券的研報指出。

國海證券分析師李航認爲，具備長續經營能力、本土設廠能力、歷史合作經驗、成本優勢的企業，纔有望支撐海外佈局，未來海外的競爭會使得一二線廠商差距再次拉大。