非農大超預期，海外流動性偏緊

摘要：

1、12月的數據來看，美國勞動力市場仍然強勁運行，未來美聯儲降息的必要性可能進一步降低。不過3月兩會前將進入新一輪國內政策預期階段，春節前後市場情緒仍有望回暖。

2、美國財政部發布了對俄羅斯石油業全面的新制裁，該消息使得市場擔心石油市場供給收縮，原油價格最高漲至80美元/桶以上。目前原油供給偏緊的格局未發生改變，油價高位支撐仍然存在，疊加板塊高股息的優勢，可以關注石油ETF（561360）。

3、近期馬斯克對於optimus人形機器人進展的指引積極，此外英偉達發佈了Nvidia Cosmos世界基礎模型，幫助人形機器人企業訓練機器人。目前產業鏈仍處在早期發展階段，2025-2026年有望迎來爆發式增長。