公募基金代銷競爭激烈 多家渠道給出費率優惠方案

近期，公募基金代銷機構之間競爭激烈。

《每日經濟新聞》記者注意到，從2024年底開始，不少代銷機構已經公佈2025年最新的費率優惠方案。例如銀行渠道，民生銀行、交通銀行、農業銀行等均已在近期發佈公告，開展交易費率優惠。普遍的讓利方案是，在特定渠道進行申購的基金，享受申購手續費“1折”優惠。此外，越來越多的渠道優惠方案開始重點關注個人養老金Y份額費率優惠，對於符合規定的個人養老金Y份額全部參與費率優惠。

Y份額基金引關注

目前，已有不少渠道方給出2025年最新的費率優惠方案。

2024年12月31日，中國民生銀行發佈公告稱，將對部分證券投資基金開展交易費率優惠。從時間來看，定爲2025年1月1日到3月31日。從具體的優惠規則來看，主要針對活動期內，通過特定渠道進行申購的產品，但同時，相關產品有明確的界定，基金申購或定投費率爲固定金額的不享受此費率優惠。

《每日經濟新聞》記者注意到，交通銀行也在2024年底發佈2025年基金申購及定投手續費率優惠的公告，將全年貫徹此次優惠方案，對於符合條件的投資人，通過特定渠道申購相關基金的，可以享受申購手續費率1折的優惠。特別對於個人養老金Y份額的優惠也明確進行說明，活動期間，個人養老金基金Y份額全部參與費率優惠。

中國農業銀行則是專門對代銷公募基金Y類份額申購及定投交易費率優惠進行公告，也是在2024年12月，公司發佈公告稱，投資者在中國農業銀行購買優惠產品名單內的公募基金Y類份額，申購及定投費率打1折。

目前，個人養老金賬戶的開設包含多個步驟，其中之一就是個人需要在銀行開立或指定個人養老金資金賬戶。對於銀行端有專門針對Y份額基金申購優惠方案的政策，也有助於吸引更多投資人蔘與個人養老金的管理和投資。

有分析指出，通過個人養老金賬戶投資Y份額，投資者能夠享受每年12000元的稅延額度。這意味着投資者在繳納個人所得稅時，可將投入個人養老金賬戶的資金在稅前扣除，從而降低當期應稅收入，實現延遲納稅的效果。從長期來看，這種稅收優惠能夠增加投資者的實際投資收益，提高資金的使用效率。

第三方平臺優勢明顯

在銀行渠道以外，還有第三方基金銷售平臺，以螞蟻（杭州）基金銷售有限公司爲例，在基金銷售的特色化總結上有提到，公募基金買入費率“1折”起，包含各基金類型和申購、定投等買入方式。

除了渠道方制定有針對性的交易費率優惠方案外，基金公司也在調整與代銷機構的合作。《每日經濟新聞》記者注意到，歲末年初，不少基金公司也開始將旗下部分基金參加合作銀行的費率優惠活動。例如，華商基金在2024年12月31日發佈公告稱，旗下部分基金參加崑崙銀行股份有限公司申購費率優惠活動。

此外，還有基金公司新增渠道方並開通基金定投以及參與費率優惠活動，例如萬家基金與江蘇銀行的合作、銀河基金與民生銀行的合作、英大基金與浙商銀行的合作等。

不過，相比於傳統的銀行、券商等渠道，在費率優惠以及覆蓋的產品範圍等方面，第三方代銷平臺的優勢會更加明顯。記者在天天基金網，以及螞蟻（杭州）基金銷售有限公司等頭部第三方代銷平臺發現，這些平臺都是“全面1折”（個別基金除外）的政策。

相比之下，雖然有些傳統渠道的費率優惠在某些產品給出的讓利幅度與第三方平臺相當，但由於所覆蓋的基金數量有限，投資人可以選擇低價申購的產品也相對有限。

從一些基金公司內部人士的觀察來看，包括基金直銷渠道在內，許多傳統渠道的運營成本較高，使得客戶獲取的成本攀升，再加上傳統渠道並不能像互聯網平臺涉獵更廣泛的產品種類和產品，因此在投資人的投資需求上難以面面俱到。

有分析指出，一些傳統渠道的利潤來源相對單一，而互聯網第三方銷售平臺的利潤來源則更加多樣化，除了代銷佣金外，還包括廣告收入、增值服務等。因此，第三方銷售平臺對於產品的費率優惠空間相對較大，也更加靈活。