股民基民凡爾賽實用指南

我這個人平常花銷不大，每個月發完工資扣除開銷後，剩下的錢都會買一兩手茅臺股票，這個習慣已經保持了很多年。

知識點：茅臺股價接近1000-2000元/股，一手需要10-20萬RMB

凡爾賽級別：20萬級

每年春節發完年終獎，我還會買一些私募產品，最好是做絕對收益的，穩健纔是最重要的。

知識點：近年來混合類、固收類私募產品投資門檻已分別降至40萬和30萬，比原先的100萬門檻大大降低。

凡爾賽級別：30萬級

但我也十分看好我們國家的科技創新，相信一定能在卡脖子領域實現國產替代，所以我也開了科創板，支持一下相關產業，奧利給！

知識點：科創板參與門檻爲50萬+2年投資經驗，目前85%的散戶投資者都不滿足。

凡爾賽級別：50萬級

公募基金有時候也會買，但是我看好的基金經理，他們的產品都限制了100萬以上的大額申購，搞得我每次都得分批買，很麻煩。

知識點：比較熱門的公募基金通常會限制大額申購，100萬是比較常見的限制門檻，更甚者甚至限制到1000元RMB。

凡爾賽級別：100萬級

空閒時間，我也偶爾寫寫程序，做做ETF申贖套利，科創板幾個ETF的折溢價，我也會看韭圈兒的場內基金模塊。

知識點：對散戶而言，ETF主要進行二級市場交易，而一級市場申贖門檻較高，通常100萬以上，需要複雜的交易系統，幾乎只有機構可以參與。

凡爾賽級別：100萬級+有系統

至於股票嘛，我是很少盯盤的，一般都是走盤後大宗交易，省時省心。

知識點：以股票爲例，A股單筆交易數量在30萬股（含）以上，或交易金額在200萬元（含）人民幣以上的，都可以進行大宗交易。

凡爾賽級別：200萬級

債券市場我很少直接參與，但當市場暴雷以後，我偶爾會從那些慌不擇路的賣家手裡收一些高收益債，解救衆生。

知識點：個人投資者想進入交易所市場需要認證爲合格投資者，條件是金融資產不低於500萬+近三年年收入不低於50萬元。喜歡買公司債的小夥子，寶寶們要珍惜哦。

凡爾賽級別：5百萬-1千萬級

對了，交易成本很重要。我的股票佣金，客戶經理已給降到萬一了，基金的申購費我一般也不太擔心，因爲都是按筆收取，多少都是1000塊錢，可以忽略。

知識點：基金申購費一般會隨着申購金額而降低，到一定金額（通常爲500萬），則會按筆收取（通常爲1000元/筆）

凡爾賽級別：100萬-500萬級

時間久了，基金公司的銷售同學也都和我成爲了好朋友，有時候會幫他們的迷你基金衝個量，救個清盤線啥的。

知識點：當基金規模低於5000萬並持續一段時間（通常爲3個月），就會觸發清盤條款，基金公司需要對未來是否清盤或處理方式進行公告，以前基金公司都會找一筆資金把規模拉上5000萬就又可以苟延殘喘等機會，但現在響應監管號召，很多迷你基金都會進行清盤處理。

凡爾賽級別：5千萬級

有好的投資機會時他們也會叫上我，前幾年包養了一個打新基金，滬市打單邊，現在也能打科創板，增厚收益硬邦邦。

知識點：網下申購新股逢打必中，滬深門檻各1000萬元，但常常會投行被提高到6000萬元，而定製基金的規模通常爲7000萬（滬市打單邊）到2億元不等（滬深都參與）

凡爾賽級別：N千萬級

不過這兩年定製基金越來越難了，基金公司都把門檻提升到了2億多，而且還要我再拉幾個人拼單才行，說單一投資者佔比不能超過50%。

知識點：爲了規避定製基金氾濫，監管部門要求基金單一持有人佔比不得超過50%，有時候甚至窗口指導不得超過30%。所以行業中出現了一個現象叫“拼單”，即把需求類似的機構投資者湊到一起共同投資於一只產品。

凡爾賽級別：N千萬-億級

雖然收益也不錯，但是贖回時就會遇到麻煩，經常碰到鉅額贖回被拒絕的情況，搞得我很煩。

知識點：當基金單日贖回規模超過一定比例（比如10%）時，就會觸發鉅額贖回，基金公司有權拒絕或延期確認贖回申請。這麼做也是爲了防止基金出現流動性危機，造成淨值大幅波動。

凡爾賽級別：億級

讓我煩惱的還有我老爸，他總是買股票買成5%以上股東，爲了不舉牌披露，他常常借我和我女朋友們的賬戶。

知識點：當投資者持有上市公司股份超過5%，就需要對外進行公告，俗稱舉牌，在此之後，股份每變化1%都需要再次公告。許多大戶未來規避信息披露，就會借用很多身份證來進行投資。

凡爾賽級別：N億級

今天先和大家聊到這裡，我剛吃完蒂凡尼的早餐，醫生說我馬上該吃藥了。

市場觀察/每日打卡/20201124/市場窄幅調整，維持了8000多億的成交額。

從近期北向資金流出流入去向看，行業近一週淨買入前五爲化工、電氣設備、機械、有色和銀行，食品飲料流出較多，近一個月淨流入前三爲銀行、化工和電子。

順週期佔據了主要的交易策略和輿情高地，大家爭論的更多是持續性和空間。

一方面週期股企業盈利在經濟復甦中邊際彈性更大，另一方面通脹預期回升對於相對長久期的成長股估值有壓制作用。

二者合二爲一，如果這段時間不配置是金融和金屬，大概率是跑輸市場。

而且，我們在打卡中一直強調，重點參考2009年的美聯儲操作等，指出週期股會有崛起反彈的較大空間，這並非刻舟求劍，而是結合疫情緩解，中國乃至歐美均有基礎設施投資需求，當前仍處於補庫存階段中，從歷史上類似的補庫節奏判斷，週期股相對收益仍有空間，隨着供給上升，前高後低的格局較大。

現在談通脹預期還稍微早了點，但碰上今年這種前低後高的行情，明年通脹壓力還不小，但也是結構性造成的，還宜放長看。

大類資產角度，大宗好於股票好於債。

數據跟蹤

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