光智科技擬“蛇吞象”收購先導電科100%股權 股票明日復牌

10月13日晚間，光智科技(300489)披露重大資產重組預案，公司擬通過發行股份及支付現金方式，購買先導稀材、中金佳泰等先導電子科技股份有限公司（簡稱“先導電科”）全體55名股東合計持有的先導電科100%股份，同時擬向不超過35名特定投資者發行股票募集配套資金。本次交易標的公司的交易價格尚未確定，公司股票將於2024年10月14日開市起復牌。

光智科技表示，本次重組預計構成重大資產重組，但不構成重組上市。光智科技與先導電科均爲同一實際控制人朱世會控制下的公司，本次交易不會導致公司控制權發生變更，上市公司的控股股東預計將變更爲先導稀材，實際控制人仍爲朱世會。

光智科技是從事紅外光學器件、高性能鋁合金材料研發、生產和銷售的高新技術企業。2024年上半年，光智科技實現營業收入5.72億元，同比增長19.42%，淨利潤虧損0.35億元，公司最新市值31億元。

與光智科技相比，先導電科的各項指標都更爲“耀眼”。

先導電科致力於先進PVD濺射靶材和蒸鍍材料的研發、生產和銷售，同時也包括高純稀散金屬及化合物的回收提純、製備和銷售，是業內少有的佔據原材料提純、產品生產以及回收複用等全產業環節，並實現供應鏈自主可控的先進膜材料研發生產企業。2019年至2022年間，先導電科在全球ITO靶材市場的佔有率快速提升至全球第一。

先導電科曾“備戰”IPO，此前估值超過200億元。截至今年上半年，先導電科資產總額153.3億元，遠遠超過光智科技的資產總額35.14億元。無論從資產總量、盈利規模、估值水平來看，本次收購都可謂是一次“蛇吞象”式併購。

光智科技表示，通過本次重組，標的公司主營業務將有力充實上市公司業務鏈條，擴展上市公司主營業務範圍。同時，上市公司可以充實技術儲備，上市公司原有業務單元可與標的公司類似業務環節相互借鑑，從業務範圍、生產經營效率等多層次整體提升上市公司盈利能力和抗風險抗週期能力。