海通策略：2025年政策見效下市場望步入基本面驅動新階段 結構上科技製造確定性更強

財聯社1月26日電，海通策略今日發佈報告稱，①已披露的年報預告數據顯示全A盈利有所回落，其中主板業績較爲穩健，創業板、科創板回落幅度較大。②分行業看，通信、電子、商貿零售、交運、公用、有色，以及非銀行業景氣度或較高。③春季行情有望徐徐展開，全年政策見效下市場望步入基本面驅動的新階段，結構上科技製造確定性更強，科技方面，政策和技術雙重利好疊加產業週期回升，支撐行情展開。中高端製造方面，我國供給佔優、內外需有支撐，景氣有望延續。消費醫藥、地產或存在較大預期差。隨着財政加力推動地產加速收儲，地產基本面及房價有望止跌回穩。同時，隨着居民資產負債表修復，疊加增量財政政策發力，今年消費醫藥板塊基本面或具備向上彈性。