華鑫證券：給予溫氏股份“買入”投資評級，預測當前股價對應2025年PE爲13.4倍

瑞財經AI 1月10日消息，華鑫證券發佈溫氏股份(300498)公司事件點評報告稱，從溫氏股份發佈2024年度業績預告中，得出該公司出欄營收創歷史新高，養殖成本持續優化。

溫氏股份營業收入創歷史新高，2024年全年營業收入首次突破千億元，利潤增長強勁，預計實現歸母淨利潤90-95億元。分業務看，生豬業務和養雞業務分別實現盈利82-84億元和21-23億元。2024全年業績突破新高，主因肉豬銷量與售價均同比上升，同時公司核心生產指標持續改善，養殖成本同比大幅下降，成本優化有效提升企業盈利水平。

華鑫證券預測，溫氏股份公司2024-2026年收入分別爲1047.74、1055.02、1155.35億元，EPS分別爲1.39、1.22、1.08元，當前股價對應PE分別爲11.7、13.4、15.1倍。因目前全國能繁母豬存欄數延續緩慢上升趨勢，預計2025年豬肉供給將同比上升，豬價相較2024年將承壓，行業盈利空間普遍壓縮。但是公司憑藉行業領先的成本優勢和產能的持續擴張，有望在2025年的成本博弈中取得優勢地位，維持盈利狀態的同時提升市場競爭力，故給予“買入”投資評級。

針對溫氏股份，華鑫證券特別提示需要關注的風險包括以下七個方面：養殖行業疫病風險；自然災害和極端天氣風險；產業政策變化風險；豬價波動風險；肉雞價格波動風險；飼料及原料市場行情波動風險；宏觀經濟波動風險。

【責編：麗婭】

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