減產奏效 記憶體封測動能增

下半年營收相對正向封測廠營收概況

記憶體市況在國際大廠調控減產後，價格及需求醞釀回升，產業可望有優於上半年表現，記憶體封測廠包括力成及南茂春江水暖鴨先知，表示看好第三季記憶體封測回升力道，市場法人也認爲，除了記憶體封測之外，包括日月光投控、AI測試受惠的京元電子8月及第三季營收可望同步維持回升趨勢。

國際記憶體原廠擬擴大減產，不僅是韓系三星、SK海力士相繼宣佈，將進一步減產NAND Flash，美系美光也將跟進擴大減產幅度，期待更進一步減少市場供給量，進而推動報價出現回升。

先前國內主要的記憶體封裝廠力成及南茂就分別表示，看好下半年記憶體封測可望較上半年更明顯回升，頗有春江水暖鴨先知的味道。

南茂就指出，受惠記憶體大廠產能降載效應，動態隨機存取記憶體（DRAM）需求預估最快第三季中期浮現，加上NAND型快閃記憶體需求回升挹注，記憶體封測營收和稼動率開始回升。南茂也強調，儘管部分客戶下半年持續去化庫存，不過預期下半年記憶體封測營運回升動能，會比驅動晶片封測更爲強勁，有利第三季營收表現。

力成則認爲，在動態隨機存取記憶體（DRAM）方面，資料中心等因企業樽節支出使得需求保守，不過AI伺服器需求優於其他應用。

力成表示，在NAND型快閃記憶體和固態硬碟（SSD），則是持續調整庫存，但下半年有望優於上半年出貨表現，整體下半年營運在邏輯產品及記憶體封測帶動下，第三季營收可望出現季增，市場預期8月、9月營收維持正向。

除記憶體封測廠之外，外資法人也預期，日月光第三季有蘋果拉貨的新品效益，加上汽車、工控與運算等應用全面回升，法人圈預估，日月光整體第三季整體營收約可較第二季成長15％上下，8月營收也值得期待。

京元電第二季以來受惠AI測試需求大增帶動，單月營收已連續3個月增長，7月營收更以28.55億元寫今年新高，市場法人看好，AI需求才剛放量，目前都尚在持續擴量階段，有利京元電8月及第三季營收表現。