降費潮再度來襲！多隻寬基ETF降費至“地板價”，公募基金搶客忙

本報（chinatimes.net.cn）記者邱利 陳鋒 北京報道

近日A股市場震盪加劇，在投資難度加大的背景下，多隻寬基ETF加入降費大軍，旨在通過降低費率增強產品吸引力，減輕投資者的成本負擔，爲資本市場注入更多穩定的中長期資金。

滬上某大型公募人士對《華夏時報》記者表示，基金降低費率，除了降低持有人的長期投資成本、讓利於民外，也將推動養老金、保險資金、銀行理財等中長期資金進一步加大權益類資產配置，爲全面實行股票發行註冊制改革，提供穩定的流動性支持。

多隻寬基ETF宣佈降費

在公募費率改革背景下，近日多隻被動型基金加入“降費大軍”。10月11日，博時基金公告稱，自10月14日起，創業板ETF博時及其聯接基金調降管理費率和託管費率並相應修訂法律文件。降費後的產品採用目前市場最低水平的費率結構，管理費率由0.50%調降至0.15%，託管費率由0.10%調整爲0.05%，降費幅度較爲可觀。

Wind數據顯示，截至10月11日收盤，該產品自9月24日以來區間漲幅最高達73.80%，經本週回調後漲幅仍有35.92%，年內累計收益率爲11.95%。

無獨有偶，就在10月9日，華夏基金也宣佈將旗下創業板100ETF華夏及其聯接基金的費率降至最低一檔，管理費率、託管費率分別調低至0.15%、0.05%。截至10月11日，創業板100ETF華夏及其聯接基金的最新規模分別爲26.45億元、27.20億元，年內累計收益率均超過12%。

事實上，作爲市場搶籌利器，ETF規模今年以來快速增長。Wind數據顯示，截至10月12日，全市場ETF整體規模超過3.5萬億元，相比年初大幅增長1.52萬億元，其中股票ETF的規模高達2.8萬億元。

“有效減少市場波動性”

Wind數據顯示，截至10月12日，今年以來已有超140只（不同基金份額合併計算）公募產品下調管理費率或託管費率，包括債券型基金、貨幣型基金、股票型基金以及混合型基金。

“基金降費是利好投資者，促進資本市場長期健康發展的重要舉措。”財經評論員張雪峰在接受《華夏時報》記者採訪時表示，但降費直接壓縮了基金公司的收入，對基金公司構成了短期的挑戰。爲了應對這一挑戰，基金公司需優化內部管理、提升投資績效，從而在新環境下保持競爭力。

張雪峰指出，降費行動會使行業內競爭加劇，尤其是中小型基金公司面臨更大生存壓力，需要通過差異化產品、科技投入和創新服務等方式保持競爭力；對於基金公司來說，短期內可能面臨盈利下降的壓力，倒逼基金公司更加註重提升服務質量和投研能力，通過提高業績來彌補費率下降帶來的收入減少。同時，通過降低費率，基金公司能夠吸引更多投資者，進而擴大市場份額與基金管理規模，從而實現規模效應，彌補利潤損失。

對於投資者來說，公募基金費率改革、綜合費率的降低，直接減輕了投資者的成本負擔、提升了投資回報率，同時也有助於引導投資者形成更加理性、長期的投資習慣，對於持有期較長的投資者，費率削減的累計效果更爲明顯。

張雪峰還強調，市場震盪加劇的時候降低費率，有助於吸引更多的中長期資金入市。“特別是通過ETF等指數基金，能夠爲資本市場注入更多穩定資金，有效減少市場波動性，優化投資者結構，降低市場投機性資金的比例，並推動資本市場長期健康發展。”

公募費率改革加速推進

基金降費的背後，不僅是對投資者需求的有力迴應，更是基金公司對政策的積極響應。

2023年7月，公募行業費率改革工作方案出臺，隨着第一階段管理費調整及第二階段佣金降費的相繼完成，費率改革頗見成效。據2024年中期報告數據顯示，上半年基金管理費、交易佣金、託管費和銷售服務費四大費用合計爲938.9億元，同比下降11.59%，其中上半年基金公司收取管理費共計604.09億元，相比2023年同期的701.16億元，下滑13.84%。

今年9月24日，在國新辦舉辦的新聞發佈會上，證監會主席吳清強調，通過穩步降低綜合費率，更好讓利投資者、回報投資者。吳清表示，降費也是近期被討論比較多的問題，現在已經走了兩步，後面還有一步。證監會將推動公募基金行業穩步降低綜合費率。

據機構測算，前兩階段費率改革舉措，預計每年可爲投資者節約成本約200億元。而費率改革第三階段將重點規範銷售環節收費，預計在今年底前完成。

滬上某大型公募人士對《華夏時報》記者表示，“受人之託、代人理財”是公募行業發展本源，費率改革是基金管理人踐行“投資者利益至上”的重要體現，也是公募基金行業邁向高質量發展的必然結果。

“基金費率改革將推進權益類基金的發展和創新。”該公募人士還指出，從支持實體經濟角度出發，國內經濟動能正由傳統行業向新興行業轉化，權益融資比例將不斷提升，支持實體經濟的最佳方式就是爲資本市場引入長期穩定的資金。

責任編輯：麻曉超 主編：夏申茶