降息恐使美元走弱…臺幣買美債ETF有匯率風險嗎? 辣媽:當然有!
臺股示意圖。(資料照)中央社
新臺幣升值,對美債(美股)ETF有什麼影響?
很多人有疑問,我用「新臺幣」去投資美股或美債ETF,到時候贖回也拿回新臺幣,爲什麼會有匯率風險?
當然有!
在你用新臺幣投資的那一天,投信公司就要將臺幣用某個匯率換成美金去買美債(美股),等到你贖回的時候,只要當時的匯率跟一開始投資的不一樣,你就會因爲匯率變動而造成損失或是獲利。
先聊聊匯率
我們先來「習慣」匯率的邏輯,當初我從債券開始接觸外匯的時候,很容易被搞得頭昏,我相信很多人也是,所以以下的說明,是必要的!
匯率是兩個幣別「相對」的概念。 一個升值,另一個就貶值。
假設今天美金對新臺幣匯率爲32.26(代表1元美金可以換到32.26的臺幣)
記得,兩個幣別的升貶,是相對的!
匯率如何影響ETF淨值
假設7/1那天,我們用新臺幣10,000元購買美債(美股)ETF. 當時美金/新臺幣匯率是32.000
到了7/2的時候,假設利率(股價)等都沒有變動,但美金/新臺幣匯率變動到32.500的話。 這樣美債(美股)ETF虧損還是賺錢?
簡單計算:
利率都沒有變動的狀況下,因爲匯率的變動,你就賺了156. 報酬率是156/10,000=1.56%
所以匯率變動,當然會影響你投資的美債ETF淨值。
美國降息,會怎麼影響匯率?
現在我們比較擔心的是,若未來美國利率有調降的空間,可能讓美元走弱,新臺幣升值。(若美元利率變差,對投資人的吸引力也變低,降低對美元的需求,造成美元貶值)
如果美元從32貶值到31的時候,你購買的美債ETF會損失多少呢?
在7/1那天換成312.5美金,如果美金貶值到31,312.5*31=9,687.5,四捨五入9,688。
當初投資的10,000,已經減少到9,688
9,688-10,000=-312
-312/10,000=-3.12%
你投資買債ETF或是美股,即使美債或是美股賺錢了,但換成新臺幣的時候,就必須扣除3.12%。換句話說,只要你的獲利低於3.12%,這筆投資就是賠錢了。
簡單的結論:
建議來回多看幾次,就不會頭昏了!
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