降息恐使美元走弱…臺幣買美債ETF有匯率風險嗎？ 辣媽：當然有！

臺股示意圖。（資料照）中央社

新臺幣升值，對美債（美股）ETF有什麼影響？

很多人有疑問，我用「新臺幣」去投資美股或美債ETF，到時候贖回也拿回新臺幣，爲什麼會有匯率風險？

當然有！

在你用新臺幣投資的那一天，投信公司就要將臺幣用某個匯率換成美金去買美債（美股），等到你贖回的時候，只要當時的匯率跟一開始投資的不一樣，你就會因爲匯率變動而造成損失或是獲利。

先聊聊匯率

我們先來「習慣」匯率的邏輯，當初我從債券開始接觸外匯的時候，很容易被搞得頭昏，我相信很多人也是，所以以下的說明，是必要的！

匯率是兩個幣別「相對」的概念。 一個升值，另一個就貶值。

假設今天美金對新臺幣匯率爲32.26（代表1元美金可以換到32.26的臺幣）

記得，兩個幣別的升貶，是相對的！

匯率如何影響ETF淨值

假設7/1那天，我們用新臺幣10,000元購買美債(美股)ETF. 當時美金/新臺幣匯率是32.000

到了7/2的時候，假設利率（股價）等都沒有變動，但美金/新臺幣匯率變動到32.500的話。 這樣美債（美股）ETF虧損還是賺錢？

簡單計算：

利率都沒有變動的狀況下，因爲匯率的變動，你就賺了156. 報酬率是156/10,000=1.56%

所以匯率變動，當然會影響你投資的美債ETF淨值。

美國降息，會怎麼影響匯率？

現在我們比較擔心的是，若未來美國利率有調降的空間，可能讓美元走弱，新臺幣升值。（若美元利率變差，對投資人的吸引力也變低，降低對美元的需求，造成美元貶值）

如果美元從32貶值到31的時候，你購買的美債ETF會損失多少呢？

在7/1那天換成312.5美金，如果美金貶值到31，312.5*31=9,687.5,四捨五入9,688。

當初投資的10,000，已經減少到9,688

9,688-10,000=-312

-312/10,000=-3.12%

你投資買債ETF或是美股，即使美債或是美股賺錢了，但換成新臺幣的時候，就必須扣除3.12%。換句話說，只要你的獲利低於3.12%，這筆投資就是賠錢了。

簡單的結論：

建議來回多看幾次，就不會頭昏了！

※免責聲明：本文僅爲個人投資觀點與紀錄，並非建議。申購前自行評估風險，並詳閱公開說明書。※

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