交投火熱！中證A500ETF魅力何在？

10月15日，首批中證A500ETF集中上市，中證A500ETF（159338）上市僅7個交易日規模增幅超400%，是首個規模破百億的中證A500ETF，也是全市場上成立規模20億及以下的ETF中規模最快超過百億的ETF。截至10月24日，wind數據最新數據顯示，中證A500ETF（159338）規模近110億元。

另外，10月25日，包括國泰中證A500ETF發起聯接（A：022448 C：022449）在內的10只中證A500ETF聯接基金正式發售。據相關媒體報道，僅2個小時中證A500場外基金銷售過百億。

交投火熱的背景下，是投資者對於以中證A500爲代表的寬基產品的認可和巨大需求。

中證A500指數以國際通用的“行業均衡”方式編制，被譽爲A股市場的“尖子班”， 本土“標普500”。它挑選了各行業市值較大、流動性較好的500只證券作爲指數樣本，涵蓋了A股市場的核心資產。同時，幾乎所有三級行業龍頭都入選樣本，真正實現了“龍頭薈萃”。這些成分股不僅代表了A股市場的中堅力量，或更是未來經濟增長的潛力所在。

作爲新一代寬基標杆，中證A500ETF有哪些特點？應該如何投資？四個問題，帶你解析。

Q1 與其他寬基指數相比，中證A500有何優勢？

一句話總結：中證A500指數行業均衡、龍頭薈萃，真正代表A股核心資產。

（1）行業覆蓋全面，優選龍頭

中證A500指數從各行業選取市值較大、流動性較好500只證券作爲指數樣本，反映各行業最具代表性上市公司的整體表現。93箇中證三級行業中，中證A500指數覆蓋了91個，覆蓋率達到98%，而滬深300對中證三級行業的覆蓋率僅爲68%。

並且，中證A500指數包含至少80箇中證三級行業“龍一”，至少100個三級行業“龍二”或“龍三”，真正實現了“龍頭薈萃”。

數據來源：中證指數公司，截至2024.10.10，中證三級行業共93個，A500指數含有三級行業91個。風險提示：行業權重會隨着成分股調整，市場漲跌等變化，歷史表現不代表未來承諾。

（2）行業分佈均衡，含“新”量高

中證A500指數包括約50%傳統價值型行業（金融、原材料、消費、能源、公共事業）和約50%新興成長型行業（工業、信息技術、通信服務、醫藥衛生行業）。

中證A500指數前十大行業

滬深300指數前十大行業

數據來源：中證指數公司，前十大申萬一級行業；數據截至2024.10.10

風險提示：行業權重會隨着成分股調整，市場漲跌等變化，歷史表現不代表未來承諾

相比滬深300指數，中證A500指數在非銀金融+銀行+食品飲料上減少了11%的權重，均勻分配到其餘新興行業。所以，雖然同爲大盤價值指數，中證A500相對更成長一些。

隨着我國經濟高質量發展持續深入，經濟發展動力逐漸轉向創新驅動，新興產業佔比逐漸上升，產業結構轉型升級推動資本市場結構優化，中證A500指數或更符合行業結構轉型升級的大背景。

（3）基本面韌性強，盈利能力優秀

基本面方面，中證A500指數樣本平均盈利能力、平均淨利潤成長性指標均高於滬深300指數和中證500指數；七成樣本近一年淨資產收益率或營收增速位居同行業前30%。

Q2中證A500指數的歷史表現如何？適合什麼樣的市場風格？

根據歷史數據，自基日以來，截至10月10日，A500指數基日以來漲幅高達366.1%，同期上證50、滬深300、中證800指數收益率分別爲224.7%，298.2%，327.0%，證明了中證A500指數的出色表現。

值得關注的是，由於中證A500指數成長和價值更加均衡，所以在成長風格佔優時中證A500表現更優，2019年-2021年相比滬深300年化超額爲4.9%。當價值風格佔優時，也未明顯跑輸。

指數分年度表現

整體來看，雖然中證A500和滬深300同爲大盤價值指數，但結合前述行業分佈，滬深300相對更偏價值一些，中證A500則更偏成長一些。當前美聯儲降息、國內貨幣政策發力的大背景比較利好大盤成長方向。所以中證A500ETF（159338）可能更適合當下的市場行情。

Q3爲何當前中證A500指數值得關注？

短期來看，市場環境中主線尚未明確，各板塊之間的輪動與分化現象較爲明顯。針對當前的市場狀況，建議投資者避免在不同風格之間頻繁切換，以免因市場波動而遭受不必要的損失。相反，穩健的投資策略更爲可取，可考慮選擇寬基指數作爲投資組合的核心部分。中證A500ETF（159338）作爲新一代寬基指數產品，行業均衡、龍頭匯聚，代表性更強。在近期反彈中也有好於同類的漲幅表現，值得投資者關注。

中長期來看，牛市格局或仍處於未竟之態。一方面，政策層面的轉向力度顯著，且頂層設計已然較爲明確，後續政策強度與持續性極有可能會超越市場的普遍預期，或爲市場構築起堅實的支撐。另一方面，基本面方面，國內部分行業過剩產能去化穩步推進，美聯儲步入降息週期、全球經濟復甦的預期日益增強，以及中國出口所蘊含的巨大潛力，均爲市場的復甦創造了有利條件。

在這樣的背景下，美聯儲降息、國內貨幣財政發力都有望利好大盤成長方向。中證A500ETF（159338）或爲佈局後市反彈的優質標的。

Q4 中證A500ETF（159338）與其他同類產品有何不同？

（1）每月評估，力爭月月分紅

中證A500ETF（159338）可以每月評估分紅，符合的情況下可以安排分紅。力爭幫投資者鎖定部分收益，帶來更好的投資體驗。

（2）流動性好，規模、成交額同類第一

流動性是ETF的生命線。中證A500ETF（159338）當前規模、流動性在同類10只跟蹤中證A500指數的產品中均位居第一。

對ETF而言，規模和日成交額是有馬太效應的，一個ETF的成交額越大，意味着大資金的進出越遊刃有餘，越願意申購或者買入；而活躍的大資金入場多，自然成交更活躍，流動性也就越好。所以，對於中證A500ETF感興趣的投資者可以關注規模最大、流動性最好的中證A500ETF（159338）。

基金費率方面，中證A500ETF（159338）管理費爲0.15%，託管費爲0.05%，作爲工具產品，費率足夠優惠！

如果沒有股票賬戶，投資者朋友們也可以關注中證A500ETF發起聯接（A：022448 C：022449）基金，今日起重磅發行中~

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資並不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬於較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高於混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資於科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作爲文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，並根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。