解讀保單質押貸款新規： 不得用於房地產和股票投資

（原標題：解讀保單質押貸款新規： 不得用於房地產和股票投資）

近年來，保單質押貸款業務隨着人身險業務的快速發展而發展。10月29日，銀保監會將起草的《人身保險公司保單質押貸款管理辦法（徵求意見稿）》（下稱“《管理辦法》”），向社會公開徵求意見。

所謂保單質押貸款，是指人身保險公司（下稱“保險公司”）按照保險合同的約定，以投保人持有的保單現金價值爲質，向投保人提供的一種短期資金支持。

清華五道口金融學院中國保險與養老金研究中心專家朱儁生告訴21世紀經濟報道記者，保單質押貸款的初衷是保險公司考慮到如果投保人的經濟狀況發生變化，影響短期現金流，可能發生退保，而保單質押貸款既可以解決投保人短期財務問題，又可以繼續提供保險保障。

銀保監會表示，《管理辦法》具體內容包括：一是界定人身保險公司保單質押貸款的定義和性質，明確其法律屬性和業務屬性，以及可提供貸款的保單範圍，保單貸款期間的保險賠付原則等。二是規定人身保險公司保單質押貸款所遵循的業務規則。包括貸款條款、貸款協議、貸款利率、期限、比例等。三是規範人身險公司開展保單質押貸款業務的管理要求，包括管理制度和信息系統、償付能力及流動性管理、反洗錢及案件風險和內控要求等。四是明確人身保險公司保單質押貸款業務應納入國家信用信息基礎數據庫，並規定了相關流程要求。五是明確保單質押登記規則，規定質權登記平臺的條件和要求。六是明確監督檢查及對違規問題的監管措施等。

哪些保單可以進行保單質押貸款？

《管理辦法》指出，保險公司對保險期間超過一年且具有保單現金價值的個人人身保險，在保險合同有效期內且猶豫期滿後，可依據保險合同約定向符合申請條件的投保人提供保單質押貸款。保險公司不得對投資連結保險保單和團體保險保單提供保單質押貸款。

需要強調的是，只有具有現金價值的保單可以進行保單質押貸款，比如普通型或新型終身人壽保險、年金保險以及長期健康保險等。

保單質押貸款的利率合不合適？

根據《管理辦法》，保險公司應當參照貸款市場報價利率，綜合考慮公司資金成本、保險資金運用水平、流動性狀況等因素，從服務消費者的角度出發，確定合理的保單質押貸款利率。

保單質押貸款利率不得低於相應保險產品的預定利率。萬能保險保單質押貸款利率不得低於上一年度實際結算利率的平均值。

北京工商大學保險專業副主任宋佔軍對21世紀經濟報道記者表示，不同保險產品的保單質押貸款利率往往會有差異，貸款利率通常參照人民銀行公佈的同期貸款利率、公司自身資金成本及風險管控能力以及該產品的客戶策略等因素，通常以實際簽訂貸款協議的約定利率執行，保險公司也會保留調整貸款利率的權利。

保單質押貸款可以提供多少資金？

《管理辦法》顯示，保單質押貸款金額不得高於申請貸款時保單現金價值的80%。保險公司應加強對保單質押貸款的額度管理，確保發放的貸款金額不超過監管規定。

例如，某保險公司兩全保險（分紅型）條款顯示，在本合同保險期間內，如果本合同已經具有現金價值，投保人可以書面形式向本公司申請借款，但最高借款金額不得超過本合同當時的現金價值扣除欠交保險費、借款及利息後餘額的80%，且每次借款期限不得超過6個月。借款及利息應在借款期限屆滿日償還。未能按期償還的，則所有利息將被併入原借款金額中，視同重新借款。當本合同當時的現金價值不足以抵償欠交的保險費、借款及利息時，本合同效力中止。

保單質押貸款的資金可以用在哪？

《管理辦法》指出，保險公司在簽訂貸款協議時，應要求投保人如實告知貸款用途，並進行記錄。投保人不得違反國家法律法規和政策規定，將所借款項用於房地產和股票投資，不得用於購買非法金融產品或參與非法集資，不得用於未上市股權投資。

保險公司應將保單質押貸款發放至投保人本人的銀行賬戶。投保人應按照貸款協議約定的用途使用貸款，並如實向保險公司提供使用情況信息或證明。投保人未如實提供、超過貸款協議約定範圍使用貸款資金的，保險公司有權解除合同或提前收回貸款。

某保險公司人士對21世紀經濟報道記者表示，市場上保單質押貸款存在一種可能的套利風險，即保險公司設定的貸款利率水平低於保單給予客戶的分紅或收益水平，也就是存在利率倒掛情況，若客戶購買保單，出質後獲得貸款並循環購買保單，就有可能套取保險公司的收益，如果有代理人大量利用這種套利模式同時還獲得銷售業績，就需要引起保險公司關注。

保單質押貸款期限期限有多長？

《管理辦法》顯示，保單質押貸款申請辦理時間應在保險合同猶豫期滿後，貸款期限應在保單保險期間內，保單質押貸款期限不得超過12個月。