金價銅價繼續領漲 資金乘勢涌入資源類ETF

上週市場僅3個交易日，A股主要指數悉數上漲，其中上證指數週漲幅爲0.92%。上週全市場ETF增加29.69億份，環比增長0.14%，達到21321.13億份；總規模增加168.14億元，環比增長0.7%，最新爲24154.59億元。

資源類ETF領漲

證券時報·數據寶統計，上週有540多隻股票型ETF錄得上漲，18只ETF漲幅超5%，主要集中在有色金屬主題基金。具體來看，華夏中證滬深港黃金產業股票ETF，上週連續3個漲停板，周漲幅超33%，該ETF規模較小，不到5000萬份，上週累計換手率超過167%，當前溢價率已超30%，短期追高風險較大。

華富中證稀有金屬主題ETF、工銀瑞信中證稀有金屬主題ETF、嘉實中證稀有金屬主題ETF等基金均漲超7%，位居漲幅榜前列。其中華富中證稀有金屬主題ETF周漲幅超8.57%，位居漲幅榜次席，其前10大重倉股包括鹽湖股份、天齊鋰業、北方稀土等，其重倉股江特電機（維權）、華友鈷業、中礦資源等個股上週漲幅超10%。

資源股大漲主要是大宗商品價格持續上漲所致。其中，COMEX期貨價格頻頻創出歷史新高，最新價格突破2300美元/盎司大關，布倫特原油期貨價格突破90美元/桶大關，LME銅期貨價格站上9000美元/噸大關。

小金屬價格補漲或在路上。對比發現，近期除了黃金、銅等典型資源股大漲外，稀土、鈷等細分小金屬股票也大幅上揚，寒銳鈷業上週漲幅接近37%，章源鎢業上週漲幅接近20%。

國金證券指出，中長期來看，隨着海外礦供應面臨瓶頸、國內配額增速放緩，稀土價格中樞有望逐步上行。另外根據國聯證券的測算，2024年至2025年鈷供給過剩幅度縮小。截至4月2日，LME鈷現貨價每噸2.84萬美元，處於近5年鈷價的5%分位。當前鈷價已接近平均全維持成本，繼續下跌空間或有限。

人工智能主題基金領跌

人工智能ETF上週大幅回調，華寶中證大數據產業ETF、華夏中證大數據產業ETF、國泰中證影視主題ETF等相關基金周跌幅均超3%，其中華寶中證大數據產業ETF周跌幅達3.73%，居首位，其前10大重倉股包括科大訊飛、中科曙光、紫光股份等，其中浪潮信息、四維圖新兩隻個股周跌幅均在8%左右。

華寶中證大數據產業ETF在其2023年年報中指出，在政策持續推動、技術不斷突破的背景下，國內大數據產業將更加繁榮。中證大數據產業指數選取涉及大數據存儲設備、大數據分析技術、大數據運營平臺、大數據生產、大數據應用等領域的公司，值得投資者關注。

地產板塊ETF繼續走弱，華寶中證800地產ETF周跌幅2.71%，逼近年初創出的歷史低點，該基金前10大重倉股包括保利發展、萬科A、招商蛇口等，其中萬科A周跌幅達9%，股價再創階段新低。

華寶中證800地產ETF在其2023年年報中表示，此輪地產週期下行源於供需雙方皆有收縮，恢復市場信心和開發商現金流需要更大政策力度和更長時間，行業修復是主旋律。展望2024年，隨着供需兩端政策延續寬鬆基調，融資支持下供給側出清基本結束，需求端政策刺激或引導基本面企穩修復，同時城中村改造及保障房建設有望爲行業提供增量空間。

資金流入

有色金屬主題基金

上週資金繼續流入，股票型ETF份額增加11.5億份。有色金屬類ETF獲資金流入力度較大，永贏中證滬深港黃金產業股票ETF、國泰中證油氣產業ETF、博時自然資源ETF等基金上週份額環比增長均超10%。

廣發國證2000ETF份額增幅位居第一名，環比增長達100%，份額變化是因爲基金拆分所致，每1份基金份額拆爲2份。永贏中證滬深港黃金產業股票ETF份額環比增長近68%，位居次席，上週單位淨值創出歷史新高，其前10大重倉包括紫金礦業、銀泰黃金、山東黃金等個股。

上週華夏中證全指可選消費ETF份額環比下降幅度超過46%，居首位，該基金今年3月底上市，已連續多周份額下降。廣發中證工程機械ETF、廣發中證紅利ETF、華安中證申萬食品飲料ETF等基金份額環比降幅均超40%。