禁止從事助貸、遏制監管套利 7500億餘額小貸市場迎新規

本報記者 鄭瑜 北京報道

2025 年開年，小額貸款公司（以下簡稱“小貸公司”）行業監管動作頻頻。

1月 17 日，國家金融監督管理總局（以下簡稱“國家金融監管總局”）發佈《小額貸款公司監督管理暫行辦法》（以下簡稱“新規”），小貸行業迎來重磅新規。

值得關注的是，本次新規亮點頗多。不僅明確了禁止小貸公司從事助貸業務，還規定了網絡小貸單戶貸款餘額上限。

《中國經營報》記者注意到，開年以來，廣西、湖南、湖北、福建、重慶等多地公示失聯、“空殼”小貸公司超 20 家。多位業內人士告訴記者，新規的出臺進一步細化並完善了對小貸公司的監管，有利於促進規範監管，推動行業健康發展。

堅持問題導向、急用先行

“風控不如銀行，額度不如小貸。”這是一位西南地區持牌消費金融公司高層人士向記者表示的無奈。

在過去，因爲持牌消費金融公司管理辦法中規定借款人貸款授信額度最高不得超過人民幣20萬元，而小貸公司卻並未對單戶自然人借款設定上限，導致業內一致認爲小貸公司套利空間較大。

中倫律師事務所合夥人劉新宇向記者表示，本次新規正是針對實踐中急用先行的規制需要，重點解決當前可以解決的問題。

記者注意到，此次新規中第十四條規定了小貸業務的集中度要求和網絡小貸單戶貸款餘額上限。小貸公司對同一借款人的各項貸款餘額不得超過其上年末淨資產的百分之十，對同一借款人及其關聯方的各項貸款餘額不得超過其上年末淨資產的百分之十五。網絡小貸公司對單戶用於消費的貸款餘額不得超過人民幣20萬元，對單戶用於生產經營的各項貸款餘額不得超過人民幣1000萬元。

除此之外，根據新規第十五條，小貸公司與第三方機構合作開展貸款業務的，不得僅提供不實際出資的營銷獲客、客戶信用畫像和風險評估、信息科技支持、逾期清收等服務，並且與商業銀行聯合發放的網絡貸款的單筆出資比例不得低於百分之三十。這也意味着小貸公司僅提供導流獲客、風控催收等助貸服務的模式將不再可行。

博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博告訴記者，此次新規對貸款利率、貸款用途、貸款集中度等方面作出了具體規定。通過明確貸款集中度比例要求、優化單戶貸款餘額上限標準、嚴格融資槓桿倍數指標、規範資金賬戶管理等規定，將有效控制小貸公司的業務風險，維護金融市場的穩定。

王蓬博對記者表示，小貸公司定位再次明確，作爲金融體系的補充，此後將更好地發揮其在服務小微企業、農戶和個人消費者等方面的作用，與傳統金融機構形成更加合理的互補格局。

在北京市社會科學院副研究員王鵬看來，新規對業務範圍及貸款集中度比例要求明確小貸公司的業務範圍，並對貸款集中度提出具體要求，如單戶貸款餘額上限標準，這有助於小貸公司優化業務結構，突出小額、分散的業務定位。

推動行業迴歸服務本地、小微

不僅是具體業務層面，地區經營規範在新規中也再次受到關注。

2020年9月，爲進一步加強監督管理、規範經營行爲、防範化解風險，原銀保監會發布了《關於加強小額貸款公司監督管理的通知》（以下簡稱“86號文”）。原銀保監會有關部門負責人表示，86號文對小貸公司行業亟須明確的部分經營規則和監管規則作出規定，有利於遏制監管套利、促進規範監管、推動行業健康發展。

86號文指出：“小貸公司原則上應當在公司住所所屬縣級行政區域內開展業務。對於經營管理較好、風控能力較強、監管評價良好的小貸公司，經地方金融監管部門同意，可以放寬經營區域限制，但不得超出公司住所所屬省級行政區域。經營網絡小額貸款業務等另有規定的除外。”

2024 年 8 月，國家金融監管總局發佈的《小額貸款公司監督管理暫行辦法》（徵求意見稿）中規定，要求小貸公司立足當地，不得跨省、自治區、直轄市開展業務。

劉新宇表示，目前來看，新規對行業影響較大的主要有三方面：一是明確了不得跨地區展業的要求；二是前面提到的貸款集中度要求；三是禁止小貸公司開展助貸業務。整體上看，相信對於業務拓展、資金籌集以及風控體系都會有影響，但初步來看對業務開展的影響可能是最直接的。

劉新宇認爲，新規主要還是針對小貸市場既有問題所打的針對性補丁，重塑行業整體風氣，促進小貸公司迴歸業務本源，服務當地、圍繞小微。對於中小型小貸公司而言，要滿足新規關於業務合規性、內部控制、信息技術規範方面的要求，確實是不小的挑戰。

王鵬告訴記者，新規實施後，行業內大、中、小型小貸公司的競爭格局或將重塑。對於大型小貸公司來說，優勢在於資金實力雄厚、風控體系完善、品牌知名度高；挑戰在於需要適應更嚴格的監管要求，調整業務模式，保持競爭優勢。而對發展規模中等的小貸公司而言，其業務靈活、市場響應速度快；挑戰在於需要提升自身風控能力和合規經營水平，以應對監管要求和市場競爭的雙重壓力。

王鵬也表示，對於體量較小的小貸公司來說，資金籌集能力有限、風控體系薄弱，需要在監管要求和市場競爭中尋求生存和發展空間；但是這部分小貸公司優勢在於地域性強，可以服務本地經濟。

行業的洗牌在數據上亦有呈現。根據中國人民銀行公佈的2024 年三季度小貸公司統計數據，截至 2024 年 第三季度，全國共有小貸公司 5385 家，貸款餘額 7514 億元，從業人員 4.6 萬人。相比 2015 年小貸行業公司數量，9 年時間中，已經減少了約 3600 家。

不過，有進有出，在行業規範不斷完善細化背後，行業也在加速資源整合，一方面不符合標準的小貸公司數量持續減少，另一方面更完善的制度保證也讓牌照重新變得搶手。

記者注意到，2024 年以來，短視頻直播平臺快手的關聯公司、圓通速遞(600233.SH)母公司上海圓通蛟龍投資發展(集團)有限公司、場景電商消費分期平臺桔多多關聯公司遼寧自貿試驗區（營口片區）桔子數字科技有限公司都已相繼收入小貸公司部分或全部股權，行業新軍的戰事已經打響。

（編輯：李暉 審覈：何莎莎 校對：燕鬱霞）