就市論勢／半導體、綠能、軍工 聚光

圖／經濟日報提供

盤勢分析

臺股選後一度受政治疑慮干擾殺低，不過隨美國科技、半導體股攻高，臺積電法說帶來全球科技春燕佳音，外資回補推升臺股挑戰選前高檔區，不過在萬八關卡前近關情怯，加權指數昨（24）日收盤僅小漲1點，收在17,875點。

選後臺股重回基本面走勢，隨利率高點過後，市場預期第2季降息，科技庫存去化告一段落，重現補庫存需求，下一波臺股攻高行情料以個股表現，同時也出現類股輪動現象。

目前市場預估，臺灣企業在經歷兩年獲利衰退後，2024、2025年可望連續兩年獲利雙位數成長，過往在獲利成長階段，加上科技業新產品、新技術推出助攻，也帶動股價上揚，這波獲利同時具備AI科技擴大運用助攻股價效應。

即將上任的賴政府團隊選前政見強調「五大信賴產業」，主要爲強化臺灣科技與經濟發展關鍵實力，受惠產業包括半導體、人工智慧、軍工、安控及通訊等，也是臺灣在全球供應鏈中產業重要角色；新政府團隊同樣重視能源轉型及綠色能源發展，對太陽能、風力發展、重電將具備政府與資本投入支撐；國防政策發展上，可望加速推動國防自主與國艦國造政策，助攻航太軍工產業成長動能。

投資建議

按過往經濟數據統計，美國降息啓動時間領先製造業落底平均約4.7個月，目前市場預估年中降息機率高，景氣可望在下半年逐漸復甦回升，投資佈局上，宜留意即將復甦的半導體產業、AI供應鏈應用擴大後帶動獲利成長標的、新政府政策支持概念股，受景氣循環影響小。

長線而言科技股、政策支持股是加碼標的，傳產及中國關聯度高產業，則採取保守態度。