聚焦 AI 長期趨勢 多元配置應對短期波動

標普 500 企業近兩年報酬表現。(資料來源：Bloomberg，中國信託投信整理)

中國信託投信指出，儘管美國大選結果可能影響短期市場情緒，但長遠來看，總體經濟趨勢和科技創新纔是決定投資報酬的關鍵因素。投資人應放眼長線，透過多重資產配置策略，靈活調整持股，把握 AI 等新興科技帶來的成長機遇。

據彭博資料統計顯示，長期來看美國不論哪個政黨執政，美股多呈上漲趨勢。自1977年以來，標普500指數在歷屆總統任期內皆有雙位數的年化總報酬率，即使在卡特總統面臨高通膨時期，每年仍有近13%報酬率。有趣的是，儘管歐巴馬與川普的執政理念大相逕庭，在其任內標普500指數的年化報酬率卻幾乎一致，皆約爲16.3%。

市場投資者常預期候選人提出的政策和監管框架將影響產業回報，但基本面纔是主導市場的最重要因素。舉例來說，克林頓政府大力推行全球化政策，但在他任內，專注國內市場的小型股表現卻最爲突出；川普政府雖強調保護主義，但在總統任內，美國跨國公司的表現卻優於美國小型股。

中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示：「投資人不應過度關注短期政治事件，而應將目光投向真正影響長期經濟發展的趨勢。」他指出，當前全球經濟正處於關鍵轉折點，AI等新興科技正在重塑產業格局，形成明顯的「分水嶺」。研究機構 Precedence research 最新研究顯示，到2030年全球AI市場規模可能達到1.81兆美元，較2022年的預測值1.59兆美元大幅上調近14%。

在AI浪潮中，以微軟、Meta爲代表的美國科技巨頭正持續加大AI投資，不僅推升AI市場規模，更拉大了與其他企業的差距。近兩年來，美股七巨頭爲美股增長的關鍵引擎，漲幅高達140%，遠超其他標普500企業的28%漲幅。

楊士醇強調，面對AI時代，投資人可留意相關企業或產業佈局，包括：七大科技巨頭及其他積極投入 AI 的領先企業、AI 核心技術供應商，以及能有效運用AI 提升競爭力的傳統行業龍頭。

中信投信建議，在當前複雜多變的市場環境下，投資人可採取多重資產配置策略。一方面透過科技型股票或基金，把握 AI 等科技創新帶來的長期投資機會；另一方面適度配置債券，平衡投資組合風險。預期美國大選後，市場不確定因素消除，加上美國經濟軟着陸機率高，以及企業基本面表現良好，尤其是科技股，11、12 月有望迎來反彈。科技多重資產策略透過靈活股債配置調整，更能爲投資人掌握市場獲利機會。