“跨境理財通”2.0落地首日 有投資者立馬“南向通”滿倉

2月26日起，新修訂的《粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則》正式實施，“跨境理財通”正式邁入2.0階段。相較於1.0階段，“跨境理財通”2.0從參與機構、投資者准入、單個投資者額度、投資產品範圍、跨境宣傳銷售安排等五個方面進行了優化升級。

在業內人士看來，此次升級不僅豐富了投資產品的選擇範疇，也提高了個人投資額度，極大提升了大灣區居民跨境資產配置的便利性，同時對於活躍大灣區財富管理市場，強化內地與香港資本市場互聯互通具有積極意義。“對於個人投資者而言，擴大產品範圍後，在參與‘跨境理財通’時主基調還是應以穩爲主。”

增加“近3年本人年均收入不低於40萬元”門檻

具體來看，“跨境理財通”2.0版本進一步放寬“南向通”投資者准入條件，豐富“北向通”投資產品貨架，擴大參與機構範圍，提升個人額度上限。

據瞭解，“跨境理財通”2.0進一步提高了投資者參與業務試點的便利性。首先是降低投資者准入門檻。“南向通”業務的內地投資者參與門檻從連續繳納社保或個人所得稅“滿5年”降低爲“滿2年”。同時，增加“近3年本人年均收入不低於40萬元”作爲家庭金融資產准入備選條件之一。

其次是適當提高投資者個人額度。將單個投資者的投資額度從100萬元人民幣提高到300萬元人民幣。如個人同時通過銀行和證券公司參與試點的，兩種渠道分別有150萬元額度。

值得關注的是，“跨境理財通”2.0版本還多方位擴大了業務試點範圍。一是擴大了參與機構範圍。增加證券公司參與試點，並明確其參與方式及相關業務安排。

二是擴大合資格產品範圍。在“北向通”投資產品範圍中，增加內地銷售銀行的人民幣存款產品。同時，將“‘R1’至‘R3’風險等級”公募證券投資基金範圍拓展爲“‘R1’至‘R4’風險等級”公募證券投資基金，不包括商品期貨基金。

對此，中金公司分析師表示，“北向通”可投產品擴圍納入R4級基金，主要包括高波動股票類基金，此後絕大多數種類基金均可納入“北向通”投資。而新增允許港澳投資者配置人民幣存款的政策，可以展望，若美元重回降息週期則可能激活港澳投資者配置人民幣存款的熱情。

此外，《細則》還優化明確“跨境理財通”業務辦理流程。包括細化跨境宣傳銷售指引；新增境內銷售機構、境內合作機構可進行的跨境宣傳銷售行爲；明確試點退出機制；明確試點業務退出機制等。

去年6.9萬名個人投資者參與“跨境理財通”試點

2021年，跨境理財通在粵港澳大灣區率先啓動，兩年多以來業務規模穩步增長。人民銀行數據顯示，截至2023年末，粵港澳大灣區共有67家銀行、6.9萬名個人投資者參與“跨境理財通”業務試點，累計辦理相關資金跨境匯劃金額128億元。2023年，“跨境理財通”業務試點相關資金跨境匯劃金額105.9億元，同比增長3.8倍。

此前市場有觀點認爲，影響理財通第一階段試點“熱度”的主要障礙，包括對跨境銷售的限制、爲數不多的投資產品類別和單個投資者100萬元人民幣額度的限制。因此，有業內人士表示，“跨境理財通”2.0降門檻、提額度等措施，有效迴應了市場的期盼。

值得一提的是，新增符合要求的證券公司作爲參與主體，此前一直有較高的市場呼聲。有證券行業人士指出，不少“跨境理財通”投資者有高收益投資的需求，而券商對高收益高風險產品的投資建議更專業，因此“跨境理財通”2.0增加證券公司參與試點，將補齊其業務版圖。

在中央財經大學證券期貨研究所研究員、內蒙古銀行研究發展部總經理楊海平看來，“跨境理財通”試點實施細則修訂，對於活躍大灣區財富管理市場，強化內地與香港資本市場互聯互通具有積極意義，同時也爲更多投資者提供了多元化配置資產的機遇。

對於優化跨境理財通，渣打銀行大灣區行政總裁林遠棟認爲，此次升級不僅豐富了投資產品的選擇範疇，也提高了個人投資額度，極大提升了大灣區居民跨境資產配置的便利性。

恆生銀行執行董事兼行政總裁施穎茵也指出，優化實施細則可爲大灣區的個人投資者提供更多樣化理財產品的選擇和無縫的跨境財富管理體驗，爲三地金融業界開闢更廣闊的市場，進一步促進人民幣跨境流動和使用。

恆生銀行及恆生中國“跨境理財通”產品將增至超320款

一直以來，銀行是參與“跨境理財通”的主力軍。“跨境理財通”2.0正式啓動，銀行亦迎來持續性機遇。

南都灣財社記者注意到，隨着“跨境理財通”2.0落地，多家銀行積極響應，推進產品與服務升級。跨境理財通產品，尤其是“南向通”產品紛紛火速擴容。其中，渣打銀行宣佈將“南向通”的理財產品增加至近550款，涵蓋中高風險包括主要投資股票市場的基金和低至中風險的債券。恆生銀行“南向通”理財產品主要包括不同資產及市場的基金、債券、存款證、人民幣、港元及外幣存款，當中更有最新獲納入合資格產品類別的香港證監會認可投資大中華區股票的基金。

“北向通”方面，匯豐銀行（中國）方面此前表示，將積極推進產品與服務升級，“北向通”投資產品會得到擴容，爲客戶提供更多股票型和混合型基金的選擇。渣打銀行相關負責人告訴南都記者，該行則增加人民幣存款產品及逾40只風險等級爲“R4”的公開募集證券投資基金，涵蓋新消費、新能源、新基建、新制造、新科技等新經濟行業。恆生銀行全資附屬公司——恆生中國則表示，提供的“北向通”產品中，公募證券投資基金由“R1至R3”擴大至“R1至R4”風險等級（不含商品期貨基金），涵蓋不同資產類別，並且新增了恆生中國發行的人民幣存款產品。

南都灣財社記者同步獲悉，2月26日起，恆生銀行及恆生中國爲投資者提供的合資格“跨境理財通”投資產品（包括“南向通”及“北向通”）將增加至超過320款，較2021年正式啓動時上升近100%。

恆生銀行財富管理及個人銀行業務主管李樺倫表示：“‘跨境理財通’爲財富管理行業帶來新的發展機遇，特別是恢復通關後，增長更爲顯著。在2023年，恆生“南向通”的開戶人數按年上升超過3倍。新優化措施除迴應了投資者的需求外，亦有利香港離岸人民幣市場的建設，進一步鞏固香港作爲國際金融中心和全球離岸人民幣業務中心的地位。”

“粵港澳大灣區高淨值客戶多，存在着較強的資產多元化配置意願。隨着‘跨境理財通’2.0實施，各機構的產品吸引力將進一步提升，投資客羣及業務規模將上新的臺階，加速大灣區金融互聯互通及跨境理財市場的不斷髮展。”中國銀行深圳市分行大灣區金融研究院研究員王巍在接受媒體採訪時表示。

那麼，對於個人投資者而言，擴大產品範圍後，在參與“跨境理財通”上將如何更有效進行資產配置？對此，渣打銀行中國首席投資策略師王昕傑建議，主基調還是應以穩爲主。“我們是要保值，然後再考慮增值。所以對於投資人來講，先考慮一些中低風險的產品，同時我們可以擴大更多的投資者參與到跨境理財通投資範疇裡。隨着投資者投資習慣的養成，對於金融市場、金融產品的知識累積，可以再去增加一些風險相對比較大的投資，去擴充投資組合。”王昕傑表示。

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佛山的胡小姐在業務開通首日完成了一筆300萬元的“南向通”交易，併購買一款中銀香港的投資產品。“之前我已經投資100萬元，現在可以提高到300萬。”胡小姐說。

截至2024年1月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”業務的個人投資者7.1萬人，其中涉及港澳個人投資者4.6萬人，內地個人投資者2.5萬人；跨境理財匯劃金額138億元，其中“南向通”130.13億元，“北向通”7.87億元。

採寫：南都·灣財社記者 羅曼瑜 製圖來自騰訊混元大模型