美的集團港股上市，首日早盤漲幅超8%！“八折”闖關，募資額逾310億港元

9月17日，美的集團（00300.HK）正式在港交所掛牌上市，開盤即高開，早盤股價漲幅達到8.03%。

本次美的集團港股上市，每股發售價爲54.80港元。對比美的集團（000333.SZ）9月13日收市價63.51元，此次港股發行價較A股折讓約21.5%，相當於打了“八折”。

據悉，由於投資者反應強烈，美的集團IPO國際配售錄得數倍超額認購，因而行使超額配股權，將全球發售股份數量由4.92億股提升15%增至近5.66億股，集資額增至逾310億港元。這是繼2021年5月京東物流上市後，近三年來港交所募資額最大的IPO。

美的集團是國內白電龍頭企業，業務覆蓋新能源及工業技術、智能建築科技、機器人與自動化等。公司已經連續九年躋身《財富》世界500強榜單，業務遍及200多個國家及地區，在全球設有33個研發中心、43個主要生產基地，員工人數超過19萬名。

近年來，美的集團業績持續增長。2024年上半年，公司實現營業收入2172.74億元，同比增長10.30%；實現歸母淨利潤208.04億元，同比增長14.11%。同期，美的集團的家用空調、乾衣機、臺式泛微波等9類產品，在國內線上與線下市場份額均位列行業第一。

作爲我國家電行業的領軍企業，美的集團赴港上市計劃備受矚目。

2023年8月初，美的集團首次宣佈將赴港交所二次上市。10月24日，美的集團向港交所提交上市申請書，聯席保薦人爲中金公司和美銀證券。但由於遞交IPO資料後6個月未完成聆訊過程，美的集團此次招股書失效。

今年4月，美的集團向香港聯合交易所二次遞交了更新的發行申請，並在港交所網站刊登發行更新申請資料。7月23日，公司收到中國證監會出具的《關於美的集團股份有限公司境外發行上市備案通知書》，中國證監會對公司本次發行上市備案信息予以確認。上月底成功通過港交所聆訊。

9月9日，美的集團在香港刊登並派發H股招股說明書。從發售情況看，美的集團本次擬全球發售H股約4.92億股，其中，初步安排香港公開發售約2460.68萬股，約佔全球發售總數的5%；國際發售約4.68億股，約佔全球發售總數的95%。不僅如此，自上市日至香港公開發售截止日後起30日內，整體協調人（代表國際承銷商）還可以通過行使超額配售權，要求公司額外增發不超過7382.02萬股H股（假設發售量調整權未獲行使）或不超過8489.32萬股H股（假設發售量調整權悉數行使）。

此間，美的集團引入了一批財力雄厚的基石投資者，包括比亞迪、中遠海運、國調基金、TCL實業、IDG資本等18家頭部機構，合計認購1.79億股。按照招股價54.80港元估算，合計認購約12.58億美元的發售股份。

根據美的集團招股書，本次H股上市所募集的資金在扣除發行費用後，將用於全球範圍內的科技研發，智能製造體系的持續建設及供應鏈管理的升級，完善全球銷售渠道網絡及提高自有品牌的海外銷售，運營資金和一般公司用途等事項。

此前，美的高管在今年4月召開的2023年度股東大會上回應投資者稱，赴港上市不是爲了募集資金，如果是爲了募集資金，現在美的集團一年都要分紅200多億元人民幣，減少分紅就可以解決資金問題，赴港上市最根本的原因是港股具備突破性、便利性和快速性。

截至2024年6月末，美的集團賬面貨幣資金高達1019億元，比有息負債高出40%左右；且經營活動現金流量淨額長期爲正，現金流較爲充裕。

對於去香港上市折價普遍比同行的要大的原因，近期，公司在接受投資者調查時解釋道，港股IPO的發行定價是一個相對複雜的過程，涉及多種因素，包括但不限於公司的經營情況、市場環境、投資者的需求和預期等都可能會影響發行定價。

在港股上市以後，公司表示，將提升業績和內在價值，實施穩定的現金分紅政策，通過定期報告、業績說明會、現場調研等多種方式，及時、準確、全面地披露公司的經營狀況和未來發展戰略，多種渠道與投資者保持密切溝通，保障國內中小投資者利益。