美國，重要數據再超預期！

當地時間1月18日，美股開盤漲跌不一，截至發稿，道指跌0.19%，納指漲0.79%，標普500指數漲0.3%。當天發佈的美國宏觀經濟數據顯示經濟仍然樂觀，截至1月13日當週，美國首次申領失業救濟人數爲18.7萬人，預估爲20.7萬人，前值爲20.2萬人。

歐股方面，在達沃斯參加論壇的歐洲央行高管對通脹態度強硬，但歐洲主要股市仍然保持上漲態勢。

美國經濟數據亮眼

美國股市開年後暫停了牛市的步伐，市場仍在尋找繼續向上突破的理由。年初至今，三大股票指數均出現小幅下跌。

當地時間1月18日，美國勞工部發布的最新數據顯示，美國上週初請失業金人數爲18.7萬人，爲2022年9月24日當週以來新低，預期20.7萬人，前值爲20.2萬人。

美聯儲貨幣政策委員會成員、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克週四就經濟前景發表講話時“態度曖昧”，一方面稱，美國通脹似乎處在回落至2%的正軌之上，另一方面指出，如果打擊通脹的成效放緩，還需要在更長時期內將利率維持在更高水平。

相比美聯儲官員的曖昧，金融機構高管的表達則直觀很多。

正在達沃斯出席論壇的摩根大通首席執行官戴蒙就表示，由於一系列金融和地緣政治風險的結合，他對未來兩年美國經濟持謹慎態度。戴蒙提到了包括烏克蘭局勢、以色列和紅海地區的地緣衝突以及量化緊縮。他特別指出對量化緊縮的運作方式還存有疑問，意味着可能不完全清楚量化緊縮如何影響經濟。

還有分析師稱美股大幅下跌的窗口已經打開。Mott Capital Management投資組合經理克雷默則表示稱，自2023年底以來，美股一直停滯不前。目前，隨着本週五期權到期將釋放大量對衝資金，疊加經濟數據的發佈支持了降息次數將少於此前“市場”定價的觀點，股市或將迎來大幅回調的機會窗口。

歐洲股市表現平穩

週四開盤後，歐洲股市穩步走高。截至記者發稿，包含歐元區主要藍籌企業的Stock 50指數上漲0.79%，法國CAC40指數上漲0.89%，德國DAX指數上漲0.54%。

歐洲通脹壓力持續高企，而參加達沃斯論壇的多位歐洲央行高管則表態強硬。

歐洲央行行長拉加德（Christine Lagarde）週三在達沃斯接受採訪時強調了通脹捲土重來的危險，稱要“仔細觀察”工資談判、企業利潤率、能源價格和新的供應鏈中斷等問題，甚至表示“市場過分押注降息會分散歐洲央行的注意力”。

同日，歐洲央行管委、荷蘭央行行長諾特(Klaas Knot)也在達沃斯論壇上表示，市場對降息的預期“超前了”，最終可能會“弄巧成拙”。“我們樂觀地預計，2025年通脹率將回到2%。但要實現這一目標，還有很多事情需要順利進行。”他稱，“這個預測的基礎是一個假設的利率路徑，這一路徑的寬鬆程度遠遠低於市場定價的程度。市場如此押注，有弄巧成拙的風險。”

而歐洲央行當日發佈的貨幣會議紀要顯示，當前歐洲的金融環境已經大幅放鬆，金融市場投機性外匯頭寸表明市場對經濟軟着陸的樂觀希望。但歐洲央行強調，在潛在通脹方面只有模糊的信號，工資持續好轉的令人信服的證據尚未出現，因此保持謹慎是必要的，因爲通脹可能在短期內回升。歐洲央行還認爲，當前市場最大的風險是市場預期與（歐洲央行的）預測不一致，市場重新定價可能破壞反通脹進程。

當前市場主流情緒仍然非常樂觀。根據最新民意調查，投資者預計歐洲央行將在下一個季度降息，其中45%的受訪者表示，借款成本的降低將發生在6月。據瞭解，這項於週四發佈的調查還顯示，歐洲央行的首次降息更有可能早於預期發生，而不是晚於預期。隨着通脹接近歐洲央行2%的目標，下一步行動幾乎肯定是降息，但具體時機仍存在爭議。

儘管歐洲央行管理委員會的一些成員反對激進的寬鬆呼聲，投資者目前仍預計今年將有大約150個基點的降息，首次降息預計在4月。

人工智能板塊受追捧

人工智能作爲市場最受關注的板塊，其2024年前景受到多方關注。

OpenAI CEO山姆·奧特曼（Sam Altman）在達沃斯世界經濟論壇上就表示，AI目前的能力水平極其有限。但今年晚些時候以及未來幾年，其能力將顯著提升。

瑞銀集團最新發布的一份報告稱，人工智能的興起纔剛剛開始，並將在未來十年推動科技股走高。

該行預計，未來幾年，人工智能技術將被廣泛的行業採用，並被整合到無數產品中，幫助推動對越來越多的科技產品和服務的需求。報告還稱，最近發佈的AI驅動功能的產品是科技股的“堅實催化劑”，比如微軟即將推出的Copilot，每月收費20美元，它將把微軟的AI功能整合到Word、Excel和Powerpoint軟件中。

瑞銀預計人工智能行業的收入將增長15倍，從2022年的280億美元增長到2027年的4200億美元。

瑞銀全球財富管理部門首席投資官索利塔·馬塞利（Solita Marcelli）表示：“儘管迄今爲止出現了強勁的增長趨勢，但我們認爲，我們只是在AI故事的第一局，積極的背景應該會繼續成爲推動力。”

馬塞利說：“我們認爲2024年是人工智能擴大應用的一年，更廣泛的AI邊緣計算或設備上的AI計算將起飛。越來越多的公司可能會找到將其AI敞口貨幣化的方法，投資者將尋找企業如何維持或提高利潤率的證據。”

馬塞利強調：“在我們看來，AI可以說是未來十年的科技主題，因爲我們在其他地方沒有看到類似的增長趨勢。AI仍將是推動今年和未來十年全球科技股的關鍵主題。”馬塞利建議投資者將投資重點放在半導體和軟件行業，其他機會可能出現在內存和人工智能邊緣計算領域。

責編：萬健禕

校對：高源

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