面板行業持續高景氣 京東方業績預增逾10倍
上半年，半導體顯示行業持續保持高景氣度。7月13日晚間，京東方A（000725）發佈業績預告，預計上半年將實現歸屬於上市公司股東的淨利潤125億元~127億元，同比增長1001%~1018%。
按預增下限125億元算，二季度京東方A的淨利潤也達73億元，創下公司單季利潤新高。
今年上半年， IT、TV 等各類產品價格均有不同程度上漲，是京東方A業績暴增主要原因之一。另一方面，公司成熟產線保持滿產滿銷，LCD主流應用市佔率繼續保持領先，產品結構進一步改善，高端產品佔比明顯提升，盈利能力繼續提升，經營業績增長顯著高於價格漲幅，行業龍頭優勢進一步體現。
再者，公司進一步推動實現“1+4+N”航母事業羣框架的搭建，顯示事業、傳感器及解決方案事業、Mini-LED 事業、智慧系統創新事業和智慧醫工事業快速發展，繼續向半導體顯示產業鏈和物聯網各應用場景價值鏈延伸。
今年上半年，京東方顯示產品出貨量和市佔率持續穩居全球第一。目前，全球每四個智能終端就有一塊顯示屏來自京東方。
羣智諮詢（Sigmaintell）預測數據顯示，上半年，京東方在智能手機、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視等五大應用領域顯示屏出貨量均位列全球第一，柔性屏市佔率位居國內行業第一、全球第二。此外，8英寸以上車載顯示面板市佔率也將繼續保持全球第一。
持續不斷的技術創新是京東方保持領先地位的關鍵所在。上半年，京東方在8K超高清領域頻頻發力，推出了融合5G+AI技術的8K超高清整體解決方案，覆蓋從採集、編碼、傳輸、解碼到終端顯示的全鏈路產業生態體系。
此外，京東方持續發力，全面向物聯網轉型跨越。而在智慧金融領域，京東方已與中國民生銀行、中國工商銀行、中國建設銀行、平安銀行等多家銀行達成戰略合作。
面板價格持續上行
自2020年6月以來，面板價格持續上行，此輪面板漲價持續時間已經超過一年。而今年6月以來，LCD 面板尤其是大尺寸 LCD 面板供需依舊緊張。
京東方在上個月的機構調研中表示，未來大尺寸 LCD 面板價格漲幅將呈現分化趨勢，尺寸相對較小的TV 面板如32寸、43寸價格上漲空間有限，而65寸、75寸等大尺寸 TV 面板價格三季度有望持續上漲。同時，佔公司收入比重更高的 IT 類產品供需則更爲緊張，價格表現有望持續強勁。
7月上旬，55寸、32寸和43寸中小電視面板價格環比近乎持平。65寸、55寸、43寸、32寸價格，相比2020年6月上旬的低點分別上漲75%、120.4%、106%、175%，但較今年6月下旬分別上漲0.3%、0.0%、0.0%、0.0%。
長城證券研報表示，面板業績兌現強勁，大尺寸面板週期屬性有望弱化。展望下半年，受歐美逐步解封，終端電視需求將降溫，但下半年仍有品牌面板整機庫存回補需求，預計面板價格有望保持高位，面板行業週期屬性逐步減弱，整體盈利能力將趨於穩定。
國海證券分析師也表示，面板產業鏈格局正在重構，龍頭將受益於行業集中度提升、週期性變弱持續成長。隨着面板製造行業洗牌逐漸完成，競爭格局將大幅優化，疊加中國內地高世代產線投產推高行業壁壘，面板製造環節議價能力將顯著提升，行業盈利水平將長期改善。
國產替代機會是面板巨頭被持續看好的原因之一。國元證券研報指出，LCD領域隨着韓廠退出，國產10/11代線滿產，京東方及TCL華星全球份額達到40%以上，未來中國內地LCD市佔率將達到六成以上。