鵬華基金閆思倩在管產品四季報出爐 持續減持寒武紀-U

中新經緯1月21日電 (薛宇飛)21日，鵬華基金公佈了基金經理閆思倩在管的5只公募基金2024年四季度報告。相較於2024年三季度末，閆思倩的管理規模環比增至61.47億元人民幣。5只基金2024年的年度收益率實現“兩正三負”。

5只基金分別佈局於科技、新能源板塊，在2024年四季度均出現明顯調倉。

重倉科技板塊基金全年業績爲正

閆思倩管理鵬華滬深港新興成長、鵬華新能源汽車、鵬華創新未來、鵬華碳中和主題、鵬華科技驅動5只公募基金。截至2024年年末，上述5只基金的規模分別約爲12.93億元、16.32億元、21.76億元、10.35億元、0.11億元，合計規模約爲61.47億元。

相較於2024年三季度末，5只基金的總規模增加10.88億元。具體看，鵬華碳中和主題、鵬華創新未來、鵬華新能源汽車的規模環比增加，相較於2024年三季度末，三隻基金的規模分別增加約7.59億元、3.58億元、0.43億元；鵬華滬深港新興成長的規模小幅下降，較2024年三季度末下降約1.03億元。

規模增加最多的鵬華碳中和主題，在四季度共計有約7.5億份份額的淨申購，年末總份額約10.51億份。從產品收益看，自2024年9月24日起，該基金的淨值出現明顯反彈，截至當年年底，該基金的區間收益率約爲60.19%。

2024年上半年，鵬華碳中和主題出現較大幅度的淨值回撤，9月底以來的回漲起到了淨值修復作用，2024年全年，該基金的收益率爲-2.50%。

與鵬華碳中和主題持倉相似的是鵬華滬深港新興成長、鵬華新能源汽車，儘管2024年9月底以來出現反彈，但全年業績未能轉正。2024年，鵬華滬深港新興成長、鵬華新能源汽車的收益率分別爲-12.36%、-0.17%。

兩隻重倉科技股的基金——鵬華創新未來、鵬華科技驅動2024年的收益率爲正，分別爲17.12%、4.62%。在四季度，鵬華創新未來仍有不錯的表現，該季度收益率爲22.28%。據披露，面對淨值回升，一些投資者在四季度選擇贖回鵬華創新未來份額，當季度淨贖回近1億份額。

十大重倉股名單調整明顯

從基金重倉股看，相較於2024年三季度末，閆思倩在2024年四季度進行了明顯調倉。

截至2024年年末，鵬華創新未來的十大重倉股依次是寒武紀-U、東山精密、淳中科技、金山雲、中芯國際、博士眼鏡、歌爾股份、北特科技、沃爾核材、恆玄科技。與三季度末相比，淳中科技、金山雲、中芯國際、博士眼鏡、沃爾核材、恆玄科技爲新晉十大重倉股。

寒武紀-U是2024年半導體板塊的熱門股票，股價屢創新高，全年漲幅約387.55%。從2024年鵬華創新未來各季度報告看，寒武紀-U一直是該基金的第一大重倉股，但持股數量不斷下降，從2024年一季度末的86.53萬股，降至2024年四季度末的25.52萬股。僅從2024年四季度看，相較於三季度末，鵬華創新未來持有寒武紀-U的股票數量環比下降59.46%。

另外，鵬華創新未來也減持了東山精密、北特科技，相較於2024年三季度末，四季度末持股數量環比下降31.08%、62.77%。

鵬華科技驅動是2024年8月30日成立的基金，由閆思倩擔任首任基金經理。截至2024年四季度末，該基金的持倉與鵬華創新未來比較相似，股票倉位達到了80.15%。

鵬華碳中和主題2024年四季度末的十大重倉股依次是北特科技、禾川科技、五洲新春、步科股份、雙林股份、肇民科技、斯菱股份、兆威機電、中堅科技、貝斯特，其中，相較於三季度末，前七隻股票均出現明顯增持，兆威機電、中堅科技、貝斯特爲新晉十大重倉股。

與2024年三季度末相比，鵬華新能源汽車四季度末的十大重倉股名單發生明顯變化，十大重倉股變更了七隻，保留拓普集團、北特科技、五洲新春，而且，對這三隻股票進行了減持。同樣，鵬華滬深港新興成長三季度末的十大重倉股，到四季度末時僅保留了三隻，分別爲北特科技、江淮汽車、金雷股份。

科技、新能源板塊看好哪些機會？

2024年，以人工智能、算力、芯片等爲代表的科技板塊表現較佳。對於未來科技板塊的表現，閆思倩有何看法？

閆思倩在鵬華創新未來、鵬華科技驅動2024年四季報中分析，AI與自主可控是中國科技創新的高景氣方向，2024 年AI大模型持續迭代，行業應用開始多點開花。預計2025年大模型將繼續沿着多模態方向加速迭代，複雜問題推理能力將大幅提升。視頻生成、世界模型、具身智能和空間智能等AI技術持續突破。

閆思倩稱，看好國產算力相關機會，包括AI芯片、智算等。除了相關的順週期和政策支持的消費和重組機會外，科技成長仍是長期景氣賽道，鵬華創新未來、鵬華科技驅動將重點把握更多科技成長行業及個股的α機會。

閆思倩在鵬華新能源汽車2024年四季報中稱，看好鋰電需求持續超越行業增速的景氣機會，隨着需求向多行業延展，未來鋰電需求展望終局至少還有五倍增長空間。同時看好行業技術升級，或新興產業機會，例如企業開始佈局的固態電池、人形機器人，以及智能汽車相關的無人駕駛技術等。

在鵬華碳中和主題2024年四季報中，閆思倩表示，經歷過供給側出清，新能源行業需求仍持續增長，股價和基本面都在歷史低位，具備長期投資機會，可以長期選股。除了表示看好鋰電、固態電池、人形機器人、無人駕駛以外，她還看好供給側改革產能出清的機會，光伏供需比接近200%，亟需類似水泥鋼鐵行業的供給側改革；出口鏈機會，出海業務盈利好於國內，在東南亞、歐美等全球市場的佔有率提升。

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責任編輯：羅琨 李中元