譜潤投資周林林：以戰略投資成就一批龍頭企業

歷史的發展經驗告訴我們，戰略投資從來不是一件一蹴而就的事。“2002年伊始，我們的定位就是戰略投資者，不是財務投資者，目的就是爲了真正從戰略角度幫助中國企業成長、改變、和發展。”這就是譜潤投資董事長周林林創業之時的初衷和內心寫照。

作爲一家在先進製造、現代服務、大健康、大消費等領域專業從事成長性股權投資和戰略整合的投資機構，譜潤投資先後成功投資了水晶光電、龍蟒佰利、隆基股份、石大勝華、金禾實業、綠的諧波、英傑電氣、上海鋼聯、海翔藥業、利爾化學、吉凱基因、雅士利等多個企業，遍及精細化工，新材料，新能源，機器人等多個細分行業，在先進製造業領域投資方面可以說是獨步超羣。

20多年過去了，周林林用精準獨到的戰略眼光證明了一件事，運用國外的先進理念和方式方法，結合本土發展的實際情況，同樣可以幫助中國企業獲得更大成就。

華麗蛻變 從“諮詢”到“投資”

作爲第一批參加1977年恢復高考的大學生，周林林在復旦大學化學系畢業後，被公派到美國留學，拿到了世界銀行的獎學金，在馬里蘭大學獲得了博士學位，而後在加拿大國家研究院、美國羅門哈斯公司和麥肯錫任職。職業生涯，一片坦途。1995年，周林林被麥肯錫派回了中國，任務之一是在中國開發新客戶。其中，上海輪胎橡膠項目便是周林林在中國成功開發的第一個本土客戶。

隨着項目的增多，他逐漸看到很多中國的企業和企業家急需在戰略規劃、管理提升、股東結構、業務拓展等方面獲得深度指導。在談及爲何從諮詢行業轉到投資行業時，周林林說，當年在國內做諮詢的同時發現中國的文化和環境對待諮詢還是有很大的差別。“你跟中國企業家在一起的時候，他願意聽你的建議，當諮詢項目結束一段時間以後，他往往又習慣性地回到了老路上。時間一久，我們很難看到真正的結果。”

經過兩年的觀察和思考，周林林發現，要想真正幫助中國企業，幫助他們不斷提升自我、積極拓展思維、實現價值增長，就必須作爲企業的重要股東來推動和實施。因爲，只有企業的重要股東，與企業“同呼吸，共命運”，一起走過五年十年甚至二十年，伴隨企業一起成長。投資者不但能夠提出建議和方案，更能夠推動實施，而且在過程中及時反饋，及時調整。當在投入了真金白銀後，企業家和管理團隊能夠體認到投資者和他們的利益是一致的，他們會更積極採納建議，從而更有動力共同改變和提升。

“我想與企業的未來，有更多的延伸。”懷抱着這樣的想法，周林林開始由諮詢轉身投入到了投資者的隊伍當中。

創辦譜潤 從“助力”到“動力”

2002年，周林林和同學金重仁一起創辦了譜潤投資，他選擇專注於股權投資及併購投資。轉眼拼搏了19年，在周林林的帶領下，譜潤投資不僅抵抗住了經濟週期的考驗，還創造出了令人矚目的成績。數據顯示，譜潤所投資的42家企業中已有15家上市（不包括新三板），十九年總基金年均IRR超過了36%。周林林說，他從不將自己當成簡單的投資者，而是定位於戰略投資者。他期望自己參與後，是能真正對企業有所幫助的，未來也能從企業發展中獲得長久的回報。“助力企業發展的初心，始終都在。”

與一般的投資公司不同的是，譜潤投資的志向宏大，他們的目標不僅僅是獲得眼前的經濟效益，更多的是助推一批有潛力的企業真正的做大做強。在譜潤投資過去的項目中，80%是第二大股東，20%是第一大股東，在未來，第一大股東的比例也會越來越高。專業諮詢經驗加持的周林林，有着與衆不同的投資法門，面對企業，他用資源、資歷、資本三個維度去審視考察，併爲不同發展階段的企業提供不同的支持和服務，“因材施教”。在初期，會幫助企業優化股權結構、引進管理人才、建立現代化管理體系，拓展新產品。到了企業發展階段，還會幫助他們制定發展戰略、提升管理體系、支持併購整合，指導企業上市。

“這個定位從第一天到今天一直沒變。你看我們投的絕大多數企業，我都做第二大股東。我們一定要做一個有影響力的戰略投資者，能夠真正發揮我們的作用，真正讓企業家意識到我們是一條船上的。我們一起做，你坐在他邊上他放心，他知道你的利益跟他一致，他就更願意聽你的建議。只要大家擰成一股繩，齊心協力，共同把企業做起來，發展好，大家就都有回報，這是我們的一個出發點。”周林林如是說。

最初創辦譜潤投資時，周林林給譜潤定下的目標是幫助一批企業成爲中國行業的龍頭。2016年開始，周林林重新爲譜潤注入動力，定下新的目標：“我們下一個目標是利用我們的資源和渠道，幫助一批成熟的中國企業成爲世界行業的龍頭。”

順勢而爲 從“現在”到“未來”

出身於麥肯錫的周林林，做事講究系統化和邏輯性。他表示，做投資就會一直問自己未來哪些行業會有大的發展空間和潛力，在回答了這個問題以後，他們就會伺機去尋找優秀的團隊和企業家。行業代表了趨勢，也意味着未來的高地，只有優秀的企業家或者團隊才能把握這種趨勢所帶來的機會。譜潤就是以不斷尋找優秀的企業家和優秀的團隊合作爲前提，來合理佈局他們的投資。這也是譜潤爲什麼始終常青的奧秘所在。

2002年譜潤投資創始之初，譜潤團隊決定從系統分析着手來確定投資領域。當時中國剛加入WTO，跨國公司紛紛涌入中國。周林林當時提出了篩選行業的四點標準：第一，不能是勞動密集型的，也不能是資本密集型的行業；第二，這個行業要面向全球市場，不單單是中國市場；第三，這個行業跟國外大公司比有一定競爭力；第四，中國自身有能力不斷改進提升這個行業的工藝、技術。這四個標準列出來後，他的團隊就根據他的標準去篩選行業。經過2個月的精挑細選，他們發現有一行業符合這一標準，那就是精細化工。

確定了精細化工大行業之後，譜潤團隊就每一細分領域開展行業分析，通過系統行業分析可以瞭解行業結構、競爭態勢、發展規律、行業週期以及主要的參與者。從而可以確定投資目標。譜潤投資在精細化工的每個細分行業選中一個標的，從2003年開始先後投資了海翔藥業、北京奧得賽、利爾化學、龍蟒佰利、金禾實業、石大勝華、濱化股份七家企業，併爲這些企業的發展提供服務和支持。在這七家企業中，譜潤投資都是第二大股東，其中六家企業先後成功上市，4家得到了超過10倍的回報。

系統梳理精細化工後，譜潤投資開始拓展到新材料、新能源、機器人，人工智能等新興領域。2006年投資了水晶光電，作爲水晶光電的第二大股東，譜潤的得到了20倍的回報；2007年控股投資了上海鋼聯，並推動其在2011年成功登陸創業板；2010年投資隆基股份，並伴隨其成長，成爲全球光伏產業的龍頭企業；2014年作爲第一家投資機構投資綠的諧波；2017年成功併購了以色列運用圖像處理技術做自動光學檢測的企業康代智能，將公司總部、運營及生產全部搬到蘇州工業園區，對接中國市場中國製造，並使公司淨利潤增長三倍。

提到發展策略時，周林林透露，譜潤投資未來的工作重點將集中在行業整合和國際化上來。這種整合不但是國內的行業整合，更是國內國外的行業對接與資源的有效競合。

“未來，幫助更多中國的企業成爲世界的行業龍頭，就是譜潤的星辰大海。