全球共振開啓！人形機器人產業爆發期來了？

機器人行情愈演愈烈，人形機器人產業革命的序幕或已拉開，機器人有望成爲中美政策共振的核心賽道。消息面上：（1）12月4日盤後，英偉達官微消息，NVIDIA 和亞馬遜雲科技本週於拉斯維加斯舉行的亞馬遜雲科技 re:Invent 上齊聚一堂，展示全新解決方案，用於加速 AI 和機器人技術突破，以及簡化量子計算開發研究。（2）11月28日，特斯拉機器人官方賬號發佈新動態：準備了新的手來迎接黑色星期五。視頻中，Optimus穩穩地接住迎面拋來的網球並放下，手指可相對靈活地彎曲。靈巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方，與上一代產品相比，該新手/前臂擁有雙倍的自由度。（3）12月11日至13日，2024年移動機器人產業發展年會將在蘇州舉行。

行業邏輯

1、中美政策共振，驅動人形機器人產業快速發展

隨着中美兩國政策對AI、機器人等新技術的重視，機器人產業成爲兩國政策共振的核心賽道。美聯儲在其《半年度貨幣政策報告》中明確指出，未來三年將利用AI、機器人等新技術推動生產力增長，這一目標與我國提出的“新質生產力”不謀而合。高盛預測在最理想的情景下，2035年人形機器人市場或將達到1540億美元。Markets and Markets預測人形機器人市場規模將從2023年的18億美元增長到2028年的138億美元，其複合年增長率可達50.2%。科創100板塊作爲科創板市場中小公司的代表，聚焦科創板中小企業，這些企業在機器人領域的技術創新和應用推廣上具有更高的靈活性和適應性，能夠快速響應市場需求，從而在政策推動下獲得快速發展。

2、巨頭引領，加速人形機器人商業化進程

特斯拉和華爲作爲全球科技領域的領導者，在人形機器人領域展現出強大的技術創新能力和市場領導力。特斯拉Optimus二代產品的展示，尤其是其靈巧手的設計，標誌着人形機器人技術的重大突破。華爲立項人形機器人項目，也表明了我國企業看好機器人賽道。巨頭們的積極參與不僅加速了人形機器人的商業化進程，或將帶動產業鏈上下游企業的協同發展。例如，特斯拉的定點量產計劃預計將從15臺/周提升至50臺/周，最終達到年化15萬臺的目標。這些進展不僅爲企業自身帶來了新的增長點，也爲人形機器人的大規模應用奠定了堅實基礎。科創100板塊中的相關企業可以通過與巨頭的合作，共享技術和資源，提升自身的競爭力。

3、產業共振，機器人擴產週期利好科創企業

有機構指出，隨着人形機器人臨近量產，產業鏈核心公司均開啓了第一波擴產週期，一個全新的產業革命即將拉開序幕。這類似於2019年鋰電和新能源汽車產業的發展階段，市場潛力巨大。對於科創100板塊中的機器人相關企業來說，這意味着更多的合作機會和發展空間。上游原材料供應商有望迎來訂單量的大幅增加；中游製造加工環節也將因需求的增長而擴大生產能力；下游應用開發和服務提供商則會看到更廣闊的市場前景，特別是在醫療護理、家庭服務、工業製造等應用場景中。通過抓住這一波產業共振的機會，機器人相關企業有望在未來幾年內實現快速增長，成爲推動經濟轉型升級的重要力量。

4、機器人行業趨勢向好，多重邏輯加持

有機構認爲，國產化替代、週期見底、技術迭代、勞動力短缺是機器人行業的主要邏輯。科創100板塊中的企業在機器人細分領域的國產化率、滲透率的提升空間較大，政策驅動下國產化替代、產業升級進程有望進一步加快。同時，根據歷史數據，通用機械行業存在3-4年週期性波動的歷史趨勢，工業機器人行業或將在今年迎來新一輪的上漲週期。從宏觀背景上看，勞動力短缺是未來大趨勢，人形機器人將來或可成爲緩解勞動力短缺問題的關鍵技術。對我國而言，人口老齡化問題嚴重，人形機器人在養老助殘領域大有可爲。

行業板塊相關基金

科創100ETF基金（588220）中高風險 R4

跟蹤指數：科創100指數（000698.SH）

風險提示：市場有風險，投資須謹慎。