券商晨會精華：賽道研究和景氣投資有望重新成爲焦點

財聯社10月28日訊，上週五市場全天衝高回落，創業板指領漲。北證50指數盤中巨震，一度漲超10%續創歷史新高，隨後大幅回落收盤微漲。滬深兩市成交額1.77萬億，較上個交易日放量2516億。整體上當日個股漲多跌少，全市場超4300只個股上漲，近200股漲停。截至上週五收盤，滬指漲0.59%，深成指漲1.71%，創業板指漲2.93%。

在今天的券商晨會上，中信建投提出，北證指數再創新高，關注三季報業績；光大證券表示，市場大概率延續結構性行情、熱點輪動的風格；中金公司認爲，賽道研究和景氣投資有望重新成爲焦點。

中信建投：北證指數再創新高，關注三季報業績

中信建投表示，上週北證50指數再創新高、北證板塊交易總額亦環比上上週+117.7%、達到2345億元。本輪A股市場上漲主要流動性因素驅動，在資金面充裕疊加市場情緒快速修復背景下，低市值高彈性和低估值板塊相對受益程度更深；在本輪上漲前，北交所沿“深改19條”框架持續推進改革，板塊完善度持續提升，同時板塊估值相較滬深存在深度折價，多重因素共同催化北證板塊在過去一個月呈現了翻倍表現。

隨着指數估值接近雙創過去5年的中位估值，中信建投認爲北證板塊估值修復已接近尾聲，疊加市場進入交易三季報期，建議投資者對三季報業績表現優異的細分行業及標的保持關注。

光大證券：市場大概率延續結構性行情、熱點輪動的風格

光大證券表示，近幾個交易日，指數震盪小漲，市場以結構性行情爲主；接下來的一週，三季報將進入最後的集中披露期，部分公司業績或將不及預期、股價面臨壓力。綜合來看，市場大概率延續結構性行情、熱點輪動的風格。

中金公司：賽道研究和景氣投資有望重新成爲焦點

中金公司認爲，從公募持倉來看，隨着9月下旬市場回暖和ETF基金規模的擴張，股票持倉佔比明顯回升，債券持倉佔比小幅下降，流動性較好的港股加倉顯著。結構上，前期調整較多的新能源領域的電力設備獲得較大幅度的加倉，政策利好支持的非銀金融和家電板塊也獲增持；公共事業和電子減倉較多，消費和上游資源品領域的食品飲料和有色金屬等倉位也有所下降。

展望後市，中金公司認爲9月底國新會和政治局會議釋放積極的政策信號，財政部表態未來財政力度加碼，市場底部可能已基本探明。短期來看，政策預期傳導至經濟基本面需要時間，市場中期趨勢延續但短期面臨波折。中長期看，市場驅動因素或由估值驅動邊際轉向業績影響，賽道研究和景氣投資有望重新成爲焦點。基本面較好、供需格局改善、有政策支持和技術突破的行業可能獲得更多關注。