羣益期貨：留意風險 掌握投資契機

半導體與AI應用仍將扮演市場領頭羊。儘管川普關稅政策風險依然存在，但中國轉單效應也受惠臺企。由於美臺利差大，臺幣升值空間有限。需關注關稅風險與科技巨頭資本支出增速放緩影響。看好族羣包括AI伺服器、光通訊、機器人、矽智財、網通、軟體及IC設計，從完備的半導體上中下游供應鏈、資通訊技術到精密機械製造，要留意包括輝達、臺積電等科技巨頭去年基期高，今年成長動能受限，盤勢呈大箱型區間走勢及集中市場及櫃買市場融資餘額位於高檔，可能影響臺股評價。

羣益期貨證券投資顧問分析師指出，美國內政與貿易政策可能大幅調整，對全球經濟格局產生重要影響。川普可能推動減稅政策與對外貿易策略，強化美國經濟優勢，但通膨與財政赤字壓力或將升高，影響聯準會降息路徑，進一步波及債市與匯市，持續掌握投資契機。