涉嫌“違法持股”被立案！國都證券總經理火速離職
作者 | 謝美浴
編輯| 付影
來源 | 獨角金融
就在浙商證券（601878.SH）與國都證券（870488.NQ）的合併進入尾聲時，國都證券卻發生了一樁令人“猝不及防”的高管變動。
10月23日，國都證券發佈公告稱，公司總經理、財務負責人楊江權因“涉嫌從業人員違法持有股票”被證監會立案調查。根據相關規定，楊江權已不能履行公司高級管理人員職務。
針對高管被立案一事，國都證券表示，本次立案調查事項爲對楊江權個人的調查，不會對公司正常經營構成嚴重不利影響。
國都證券還稱，將積極配合證監會對楊江權個人的調查工作，並依照法律法規和《公司章程》的相關規定及標準，儘快完成新任總經理及財務負責人的選聘工作。
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總經理“違法持股”被查，
警示函發出5個月後“落馬”
履歷顯示，楊江權是一名“70後”，先後在西南證券投資銀行部、北京睿匯德科技投資、國投中魯果汁等多家機構任職。
2020年5月，楊江權加入國都證券，擔任子公司國都創業投資有限責任公司（以下簡稱“國都創投”）董事長，同年8月起擔任國都證券副總經理；2020年12月起，楊江權又兼任國都證券財務負責人一職。
2022年2月起，楊江權代行總經理職務、首席信息官等職務，直到2022年5月30日，“轉正”爲總經理，併兼任財務負責人。
圖源：罐頭圖庫
此次因“涉嫌從業人員違法持有股票”被證監會立案調查，並非楊江權第一次“出岔子”。
據國都證券今年5月6日發佈的公告，由於國都證券存在廉潔從業內部控制制度不完善，對部分業務活動費用支出未制定內部規定及限定標準，崗位制衡與內部監督失效，對責任人事後追責不到位等問題，北京證監局決定對公司採取責令改正的監督管理措施。
而楊江權作爲公司總經理，是落實廉潔從業管理職責的第一責任人，對上述違規行爲負有主要責任，北京證監局決定對楊江權採取出具警示函的監督管理措施。
圖源：國都證券公告
據“券商中國”報道，從當前的信息來看，在沒有更多細節前，不能認定楊江權涉嫌違規持股等同於違規炒股，後者的重點在於產生了交易行爲，而公告僅強調非法持有。
根據《證券法》第四十條，證券公司的從業人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券，也不得收受他人贈送的股票或者其他具有股權性質的證券。任何人在成爲前款所列人員時，其原已持有的股票或者其他具有股權性質的證券，必須依法轉讓。
該條例還規定，實施股權激勵計劃或者員工持股計劃的證券公司的從業人員，可以按照國務院證券監督管理機構的規定持有、賣出本公司股票或者其他具有股權性質的證券。
而根據《證券法》第一百八十七條，違反法律規定直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券的，將責令依法處理非法持有的股票、其他具有股權性質的證券，沒收違法所得，並處以買賣證券等值以下的罰款。
圖源：罐頭圖庫
年內監管已多次劍指券商從業人員違規買賣股票情況，多家券商或券商原從業人員先後被監管罰款，還涉及券商高管。
例如今年2月，證監會集中查辦了招商證券多名從業人員買賣股票等違法違規行爲。根據通報內容，招商證券此次違法違規中，多達63名招商證券員工被行政處罰，合計被處罰款8173萬元。
而時任招商證券執行董事兼總裁熊劍濤從1995年開始，通過“熊劍濤”、“任某禮”、“崔某利”證券賬戶違規交易股票，監管部門認定其交易股票總成交金額5.19億元，盈利3357萬元，最終對其作出市場禁入決定。
同月，長城證券原副總裁韓飛因違規炒股，共計被罰沒約1.17億元，同時對其採取10年證券市場禁入措施。
中國礦業大學（北京）管理學院碩士生企業導師支培元指出，“證券行業的特殊性質，賦予了內部人士接觸敏感信息的機會，加之市場行情波動帶來的豐厚回報誘惑，某些高層管理者可能在追求個人財富增值的過程中逾越職業道德底線，涉足違規操作區域。內部針對高管層的監督審查機制不夠健全，爲違規持股行爲提供了滋生溫牀，削弱了公司治理的有效性和透明度。”
香頌資本董事沈萌也認爲，“券商作爲金融中介，很容易涉及被投項目或IPO項目的利益，而且也不會直接持有，所以一旦涉及就屬於有意違規的行爲。違規持股可能涉及公司的業務項目，立案調查可能會造成業務損失。”
圖源：罐頭圖庫
值得注意的是，2023年以來，國都證券已有多位高管離任。2023年1月，公司董事會秘書、副總經理朱玉萍因已超退休年齡辭任。2023年7月24日，公司副總經理儲鋼漢因個人原因離任；今年7月29 日，國都證券副總經理劉仲哲離任；如今，公司總經理楊江權也已辭任國都證券一切職務。
專精特新企業高質量發展促進工程執行主任袁帥指出，“頻繁的高管變動可能導致公司戰略和經營計劃的連續性和穩定性受到影響，不利於公司的長期穩定發展；其次，新任高管需要一定的時間來熟悉公司的業務和文化，這可能會影響公司的決策效率和執行力。”
目前，國都證券高管團隊包括副總經理、合規總監、首席風險官魏澤鴻；副總經理張志軍、李銳；副總經理、首席信息官趙紅宇；董事會秘書李永梅。
支培元認爲，“總經理是公司的關鍵決策角色，這一職務的突然缺失，可能擾亂企業日常運作的流暢性，特別是在財務規劃、風險控制等核心部門，造成決策真空與執行遲滯，影響戰略部署與業務拓展步伐。”對國都證券而言，當務之急或是找到總經理的“補位”人選。
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浙商證券併購進入尾聲，
國都證券業績何時回暖？
作爲一家中小券商，國都證券今年以來頗受關注，主要是因爲浙商證券通過競拍、協議轉讓等多種方式對國都證券股權展開了多輪收購。
今年6月，浙商證券合計已斥資51.28億元，從8家股東手中受讓國都證券34.25%股權。股權轉讓完成後，浙商證券將是國都證券第一大股東。
10月17日，浙商證券總經理錢文海在業績說明會上表示，在股權轉讓協議簽署後，國都證券向證監會提交了關於變更主要股東、實際控制人的申請，並於7月16日獲得相關受理單；2024年9月，證監會向國都證券下發了《變更主要股東申請反饋意見》，公司正與股權轉讓方、國都證券一同組織反饋意見回覆。
圖源：罐頭圖庫
根據相關規定，浙商證券的股東資格尚需取得證監會覈准，能否獲得覈准及最終獲得覈准的時間均存在不確定性。
當前，浙商證券屬於中部券商，2023年11月喊出“做強做優，力爭一流”的口號。據Wind數據顯示，2024年上半年，浙商證券總資產1349.75億元，在A股48家上市券商中排在24位；總營收80億元，排在第12位；淨利潤8.15億元，排在19位。
袁帥指出，“對國都證券而言，此次併購可能爲國都證券提供更爲廣闊的發展空間和資源支持，有助於提升其市場競爭力和品牌影響力；同時也可能帶來一定的整合風險和不確定性，需要公司做好充分的準備和應對。“
另一方面，國都證券的投行相關業務曾“歇業”半年之久。
2023年4月13日，國都證券因在公司治理、投資銀行業務方面涉嫌違法違規，被責令改正並限制業務活動。根據公告，2023年4月12日起至2023年10月11日，國都證券與股票發行相關的保薦、承銷業務，公司債券承銷業務，資產證券化業務，非上市公衆公司推薦業務被悉數按下“暫停鍵”。
如今暫停期限已過，但2024年上半年，國都證券包括投行業務在內的多項細分業務有不同程度的下滑。
具體來看，投行業務手續費及佣金淨收入317.91萬元，較2023年同期的1414.04萬元下滑77.52%；經紀業務下滑15.25%至1.07億元；資管業務同比下滑46.63%至165.45億元。
圖源：國都證券半年報
2024年上半年，國都證券實現營收7.83億元，同比下滑5.84%，歸母淨利潤3.89億元，同比下滑近9%，扣非後歸母淨利3.86億元，同比下滑9.19%。截至6月末，國都證券總資產達到340.1億元，淨資產達到107.54億元，兩項數據均較年初有小幅增長。
對於營收及淨利潤雙降的情況，國都證券成主要由於利息淨收入、手續費及佣金淨收入等下降，所得稅費用增長所致。
2024年上半年，國都證券利息淨收入爲-2818.76萬元，而2023年同期的利息淨收入爲3303.51萬元。對此變化，國都證券表示，回購交易、其他債權投資業務減少，是導致利息收入減少的主要原因。
2024年上半年，國都證券也有表現好的一面，其自營業務收入4.83億元，同比增長了8.7%；另類投資業務收入2617.18萬元，同比增長14.87%；私募基金管理業務收入3075.86萬元，同比增長195.46%。
圖源：國都證券半年報
國都證券的私募基金管理業務通過國都創投開展，國都創投上半年實現營業收入3075.86萬元，淨利潤1972.57萬元。截至6月末，總資產爲1.999億元，淨資產爲1.29億元。
你認爲此次總經理被立案並免職對國都證券有何影響？面臨“易主”的這家券商該如何加強內部風控以迎接新的挑戰？歡迎評論區留言討論。