誰在逆勢雄起？量化私募排行榜曝光！

還記得今年一季度的市況嗎？

想必，很多量化產品投資人完全不想回憶。

集結了一羣“最強大腦”的頂級量化投資機構，在今年初紛紛出現“重大回撤”。一場市場洗禮之後，整個行業的規模和產品都在“出清”。

但在這種背景下，量化機構規模起伏還是出現了一些意料之外的變化。這個信息，近日通過一家第三方機構的統計數據，悄然顯示了出來。

“第一集團”浮出水面

根據這份第三方統計，截至2024年1季度，量化資管規模領跑業內的是幻方量化，預計資管規模超過600億元人民幣。

這個榜單還顯示：九坤投資、靈均投資、明汯投資和衍復投資目前亦在同一個規模水位，即500億-600億元區間。

其中，衍復投資是近年規模持續快速增長殺入“第一梯隊”的新星，此前相關統計其規模在400億-500億元。

自年初以來，這家機構的成長性一直頗受業內關注，特別是其管理規模的潛在動能。這家機構在1月份市場超預期劇震時，產品淨值跌幅在量化圈屬於“微小”的水平。

由於這家機構在2023年初陸續盯上小盤股、微盤股，而2024年初微盤股行情逆轉，但衍復投資並未受到過大沖擊，其策略模型成爲熱議話題。

如此看來，今年前三個月衍復吸引了相當的客戶資產，屬於有“逆勢吸金”的能力。

總體來看，上述“第一梯隊”四家大廠的投資核心人員，均有着華爾街大廠職業經歷，與前述的幻方量化背景不同，後者則是“本土派”背景。

“腰部”競爭激烈

百億量化私募陣營，每增加100億元，都是一個高難度的挑戰。

這需要量化機構有超額業績，催使代銷渠道將其包裝成“好賣”的產品；此外，更需要市場有增量資金，投資者有興趣買入，甚至贖回其他產品轉入相關量化產品。

比如2023年末，穩博投資位居400-500億元區間，今年一季度末位於200-300億元範圍。

如果這個第三方平臺統計數據非常真實，那麼意味着這家機構短短三個月，面臨着上百億元的規模變化。

值得注意的是：300億元-400億元區間由寬德投資、天演資本佔據，並沒有其他機構成功挑戰。

其中，寬德投資是去年整個私募圈的募資王，憑藉此前的業績曲線，代銷渠道十分支持其募資，成爲去年募資冷淡市場下“難得一見”的場面，據稱去年新增規模超100億元。

資事堂發現：量化機構能超過200億元規模，就屬於百億私募的頭部機構了，相關數量達到11家（包括了前述規模最前的幾家）。

那麼，不到200億元的百億機構總計有20家，如果遭遇業績不佳，或者其他不可抗力因素，那麼規模的浮動會比以前更加顯著。

多家“待漲”

對比這家第三方平臺的統計，有多家量化機構的規模出現“異動”，相比之前有所“回落”。

其一，浙江的白X資管，目前規模預計在百億之下。

此前數年，這家機構的增長勢頭一度很猛，在各大代銷渠道都顯山露水，甚至與幻方量化一同成爲浙江地區的代表性量化機構。

不知不覺間，這家機構的規模有所回落。

其二，寬X資產，僅僅過了一個季度，這家機構的規模就跌落百億陣營了。

其三，金X資產。這家機構乾脆直接消失於最新的規模榜單中，此前該機構一度位居於300-400億元行業領跑團隊之中。

不過，業內人士稱，該量化機構極度低調，所以，它的規模“調整”未必是真實情況，不排除該機構有意識“封鎖”規模信息，保持低調。

量化產品的規模有所縮減，其實對於其策略表現不是壞事。從海外市場經驗看，長遠視角，量化產品的影響力還有比較大的發展空間。