四大行創新高！盤後A股迎來利好消息——道達投資手記

今天，大盤繼續反彈，兩市成交略有萎縮。中小盤股的表現並不是太好，市場有3174只個股下跌，1912只個股上漲。

幾大指數中，上證50指數的漲幅最大，達到0.51%。創業板指數、科創50指數、國證2000指數以綠盤報收。這種場景，給人一種“權重板塊唱獨角戲”的感覺。

題材方面的炒作，開始輪動。之前強勢的AI眼鏡概念，今天開盤後就遭到資金的殺跌。昨天達哥還提到，題材炒作能否晉級爲主題炒作，一般看是否具有兩週的持續性，結果AI眼鏡的炒作僅維持了一週。

雖然AI眼鏡概念殺跌，但市場投機氛圍尚可，華爲海思概念繼上週五發酵後，今天繼續領漲，市場開始炒作跨境支付。對於概念題材的炒作，達哥就一句話：要信就早信，遲信要買單。

大盤方面，上證指數今天突破了上週四的高點2889點，而2889點是8月6日-8月15日的震盪區間高點。

從K線形態來看，上證指數上週四到今天的三根日K線組合是一種攻擊組合，只要不跌破上週五的低點，那麼仍有上攻動力。

目前，上證指數上方面臨7月9日低點2904點、8月5日10點時的高點2920點附近、7月2日的高點3005點附近的壓力。由於8月5日10點時的30分鐘K線屬於反抽性質，這意味着，一旦突破2920點，那麼就可以展望3005點附近。

在沒有突破2920點之前，只要不跌破上週五的低點，那麼就可以先當成橫盤震盪看待，有點類似於醫藥板塊指數7月31日大漲之後的橫盤震盪。

板塊方面，銀行板塊繼續表現強勢，板塊指數已經收出9連陽。銀行板塊，達哥已經提過多次。

在昨天的文章中，達哥也提到，“2月下旬，銀行板塊指數突破創歷史新高，突破之後的漲幅達到13.4%。對於一個突破創新高的板塊來說，即便是銀行板塊，13.4%的漲幅還是偏小了一點。”

板塊指數突破，且邏輯通暢，那麼一般會有板塊性行情。對於銀行板塊來說，四大行無疑是投資者關注的焦點。

從今年1月下旬農業銀行突破創歷史新高開始，整個板塊已經走出了結構性牛市行情。目前，四大國有銀行的股價均創下歷史新高（前復權），其中，工商銀行、建設銀行的股價才突破2018年的歷史高點並不久，且距離不遠。從大票與龍頭的引領作用角度來說，銀行板塊仍然值得期待。

對於四大行股價的創新高，有投資者調侃稱，6000點買的國有大型銀行股，在2900點解套了，就問你服不服！還有投資者表示，最近幾個月的收益還跑不贏四大行，當初看不上，現在後悔了。

不少機構對銀行板塊也比較看好，比如中信證券表示，當前銀行股具備政策支持度和業績穩定性的支撐，疊加金融產品配置偏好邏輯不改，分紅收益空間確定性強。

不過，銀行板塊指數已經9連陽，且已開始加速，這個時候不太好去追漲。

說到銀行板塊，達哥不由得想到另外兩個板塊：水電、高速公路，他們和銀行板塊（尤其是四大行）一樣都有一個重要特徵，那就是最近幾年一直保持強勢，股價在緩慢走高。

很多人將這三個板塊今年的強勢表現歸結爲護盤，那爲何在過去三年中他們的表現仍然那麼強呢？很顯然，用護盤來解釋，完全行不通。

纏中說禪曾經說過，“在市場上，所有的錯誤都來源於用想象、用情緒來代替這當下的直觀。”很顯然，很多人至今仍看不上銀行股，也接受不了四大行創新高的直觀事實，這說明在股市中，很多投資者的思維要轉變，還是很難的。

相對於水電、銀行兩大板塊來說，很多人對高速公路板塊的關注不足。就高速公路板塊指數來看，目前離2015年的高點僅有約2%的距離。在水電、銀行板塊的示範效應下，高速公路板塊指數也值得期待。

其他板塊方面，運輸設備板塊指數大漲3.48%，其細分領域的軌交設備板塊指數大漲4.17%。這兩個板塊大漲，離不開中國中車大漲的助攻。

近日，國鐵發佈2024年第二批動車組高級修招標，此次招標三級修24組、四級修146.625組、五級修302組。疊加今年1月份的第一次動車組高級修招標（三級修32組、四級修121.625組、五級修207組），全年累計招標三級修56組、四級修268.25組、五級修509組。

據中國銀河證券數據，歷史最高動車組整車招標數量是2015年的467組，之前市場預期今年的五級修是400組，這意味着今年五級修大幅超出預期。

目前，軌交行業有三大邏輯，一是設備更新，二是客流復甦，三是大修週期，行業將迎來新一輪景氣向上。據中國銀河證券測算，未來十年動車組高級修平均市場空間有望超500億元。

有設備更新的政策支持，有大修週期的來臨，有足夠的市場空間，這種景氣度向上的行業，是值得關注的。

盤後，傳來重大消息。國家金融監督管理總局發佈關於健全人身保險產品定價機制的通知。

該通知提到，自2024年9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限爲2.5%，相關責任準備金評估利率按2.5%執行；預定利率超過上限的普通型保險產品停止銷售。自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限爲2.0%，相關責任準備金評估利率按2.0%執行；預定利率超過上限的分紅型保險產品停止銷售。新備案的萬能型保險產品最低保證利率上限爲1.5%，相關責任準備金評估利率按1.5%執行；最低保證利率超過上限的萬能型保險產品停止銷售。

這意味着，無風險收益的空間進一步下降，利好股市，利好紅利資產。

最後達哥作個總結：只要上證指數不跌破上週五的低點，那麼大盤將維持相對強勢。不過，由於並沒有有效突破3174點以來的下降趨勢線，即便有回調，也是正常現象。在無量反彈的背景下，儘量尋求確定性的機會，其中，上證50、滬深300、銀行、高速公路等方向可以作爲參考，但對於明顯加速的品種，不宜追漲。

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（張道達）

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