臺積電16日法說 法人看多

臺積電（2330）本週四（16日）法說會萬衆矚目，雖有雜音預期臺積電首季營收偏弱，但法人普遍維持看多，維持「優於大盤」或「買進」評等，最近的目標價已上看1,500元。

外資去年以來頻頻調高臺積電的目標價，以反映臺積電受惠於AI大趨勢。不過，在臺積電本週四法說會前，有外資法人逆勢調降臺積電目標價，主要是基於臺積電去年第4季合併營收季增率太強，預期本季營收恐較上季衰退，未如市場期盼繳出季增成績單。

摩根士丹利證券（大摩）半導體產業分析師詹家鴻指出，臺積電在年初法說會釋出的展望通常會較保守，但結果也經常超出預期。

大摩認爲，臺積電本週四法說會可能會釋出比市場預期弱的財務預測，包括全年美元營收年增率略高於20%，市場共識則是較接近30%。

大摩預期，臺積電本週四釋出的毛利率預測可能爲高於53%，比市場預期57%至59%差。不過，大摩維持對於臺積電1,388元的目標價。

摩根大通證券（小摩）則於上週對臺積電重申1,500元的目標價。小摩臺灣區研究部主管哈戈谷（Gokul Hariharan）發佈個股報告指出，臺積電首季營收預估季減1%，而臺積電本身可能預估爲季持平；今年全年美元計價營收仍將年增27%，2025年毛利率可望達59%，資本支出持續增加，且在2奈米制程的前兩年市佔率接近100%。