臺積、日月光 挑長天期

臺積電、日月光相關權證

臺積電（2330）法說會釋出財測目標強勁，上週五（19日）股價收漲6.46%，日月光投控（3711）等漲幅也超過3%，半導體族羣成爲盤面焦點。權證發行商建議，看好半導體族羣后市的投資人，可透過權證佈局，掌握波段獲利機會。

法人認爲，臺積電法說會中提到今年展望，今年第1季毛利率表現、2027年AI營收預期佔比、技術領導地位和未來現金股利持續成長等方面的指引，優於市場預期，讓市場看見並預期未來將有更多獲利上修訊號的發生。

半導體庫存去化至健康水準，儘管總經環境和地緣政治負面影響，但AI需求強勁，加上去年低基期稼動率，預估半導體產業成長（不含記憶體）成長10%以上，晶圓代工產業成長20%以上。臺積電則將優於市場預期逐季成長，美元營收成長幅度約在20%至25%，並預估2027年AI營收佔比將從上次預估10%至15%，上修到15%至20%，顯示出AI需求比前次法說時還要更強勁，未來AI相關開案踊躍。

展望後市，終端需求復甦時間仍不明朗，需仰賴急單貢獻。但部分產品如記憶體復甦程度優於預期、手機短期急單持續挹注。隨AI帶動先進封裝需求和額外附加價值，有助封測廠表現，短線而言，日月光投控今年首季因逢傳統淡季，營收呈雙位數季減。

權證發行商建議，看好臺積電、日月光投控後市的投資人，可買進價外15%以內、距離到期日90天以上權證。臺積電相關權證包括臺積電兆豐3A購04（072717）、臺積電臺新36購02（073073）；日月光投控相關權證有日月光兆豐39購01（069516）、日月光元大35購01（067042）。