《通網股》外資看好智邦Q4持續增長 續評加碼、上看700

美系外資指出，智邦9月營收達100.47億元，月增7%，年增34%。累計第三季營收達281.93億元，季增15%，年增26%，高於市場預期。

外資表示，智邦第三季的營收表現符合在8月營收公佈後市場的高預期，這主要歸功於AI加速模組需求強勁以及持續穩定的400G交換器訂單支持。此外，市場預期800G交換器訂單將從第四季開始增溫，並在2025年獲得更多市場關注。

展望第四季，美系外資表示，儘管第三季的營收基期較高，但智邦預計第四季營收將持續成長。智邦被市場視爲AI應用下游的首選之一，預計將受惠於數據流量增加對網路交換器的需求，以及超大型數據中心在ASIC(客製化晶片)伺服器上的戰略重點，進一步推動AI加速模組的需求。現階段維持對智邦的「加碼」評等，目標價爲700元，預估2025年本益比爲27倍。